Е Ж Е К В А Р Т А Л Ь Н Ы Й  О Т Ч Е Т
Открытое акционерное общество "Инновационный фонд "Аз-Капитал"
Код эмитента: 30757-D
за: II квартал 2005 г
Место нахождения: 620041, г.Екатеринбург, пер.Трамвайный д.15
Почтовый адрес: 620041, г.Екатеринбург, пер.Трамвайный д.15
Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах
Генеральный директор __________  Дронов Виктор Георгиевич
 Дата 25.07.2005    
Главный бухгалтер _________ Кучугова Наталья Ивановна
Дата 25.07.2005
М.П.

Контактное лицо: Кучугова Наталья Ивановна
Главный бухгалтер
Тел.: (343) 341-56-93  Факс: (343) 341-56-93
Адрес электронной почты: uk@azkapital.utk.ru
Адрес страницы  в сети Интернет на которой
раскрывается информация, содержащаяся 
в настоящем ежеквартальном отчете: http: // еcki.ru

В В Е Д Е Н И Е	4
Основные сведения о размещенных ценных бумагах	4
1.Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, аудиторе, оценщике, финансовом консультанте эмитента	4
1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента	4
1.2. Сведения о банковских счетах эмитента	5
1.3. Сведения об аудиторе эмитента.	6
1.4. Сведения об оценщике эмитента.	6
1.5. Сведения о консультантах эмитента.	6
1.6. Сведения об иных лицах, подписавших  ежеквартальный отчет.	6
2.Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента.	6
2.1.Показатели финансово-экономической деятельности эмитента:	6
2.2.Рыночная капитализация.	7
2.3. Обязательства эмитента.	7
2.4.Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг	8
2.5.Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг.	8
3.Подробная  информация об эмитенте.	11
3.1. История создания и развития эмитента	11
3.2.Основная хозяйственная деятельность.	12
3.3. Планы будущей деятельности.	14
3.4.Участие эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях.	14
3.5.Дочерние и зависимые хозяйственные общества эмитента.	14
4.Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента.	15
4.1.Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента.	15
4.2.Ликвидность эмитента.	15
4.3.Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств эмитента	16
4.4.Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований.	17
4.5.Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента.	17
5.Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью и краткие сведения  сотрудниках (работниках) эмитента.	17
5.1.Сведения  структуре и компетенции органов управления.	17
5.2.Информация о лицах, входящих в состав органов управления эмитента.	19
5.3.Сведения о размере вознаграждения, льгот или компенсации расходов по каждому органу управления эмитента.	22
5.4.Сведения о структуре и компетенции органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента.	22
5.5.Информация о лицах, входящий в состав органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента.	22
5.6.Сведения о размере вознаграждения, льгот, компенсации расходов по органу контроля ха финансово- хозяйственной деятельностью.	23
5.7.Данные о численности и обобщенные данные об образовании и о составе сотрудников (работников) эмитента, а также об изменении численности сотрудников (работников) эмитента.	23
5.8.Сведения о любых обязательствах эмитента перед сотрудниками (работниками).	23
6.Сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность.	23
6.1.Сведения об общем количестве акционеров (участников) эмитента.	23
6.2.Сведения об участниках эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного капитала или не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций, а также сведения об участниках таких лиц, владеющих не менее чем 20 процентами уставного капитала или не менее чем 20 процентами их обыкновенных акций.	23
6.3.Сведения о доле государства или муниципального образования в уставном капитале эмитента, наличии специального права (“золотой акции”).	24
6.4.Сведения об ограничениях на участие в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента.	24
6.5.Сведения об изменениях в составе и размере участия акционеров (участников) эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного капитала ли не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций.	24
6.6.Сведения о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность.	25
6.7.Сведения о размере дебиторской задолженности.	25
7.Бухгалтерская отчетность эмитента и иная финансовая информация.	26
7.1.Годовая бухгалтерская отчетность эмитента: в данном квартале не предоставляется	26
7.2.Квартальная бухгалтерская отчетность эмитента за последний завершенный отчетный квартал	26
7.3.Сводная бухгалтерская отчетность эмитента за последний завершенный финансовый год.	27
7.4.Сведения об учетной политике эмитента.	27
7.5.Сведения об общей сумме экспорта, а также о доле, которую составляет экспорт в общем объеме продаж.	31
7.6.Сведения о стоимости недвижимого имущества и существенных изменениях, произошедших в составе имущества эмитента после даты окончания последнего завершенного финансового года.	31
7.7.Сведения об участии эмитента в судебных процессах в случае, если такое участие может существенно отразиться на финансово-хозяйственной деятельности эмитента.	31
8.Дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах.	31
8.1.Дополнительные сведения об эмитенте.	31
8.2.Сведения о каждой категории (типе) акций эмитента.	37
8.3.Сведения о предыдущих выпусках эмиссионных ценных бумаг эмитента, за исключением акций эмитента.	38
8.4.Сведения о лице (лицах), предоставившем(их) обеспечение по облигациям.	38
8.5.Условия обеспечения исполнения обязательств по облигациям выпуска.	38
8.6.Сведения об организациях, осуществляющих учет прав на эмиссионные ценные бумаг эмитента.	38
8.7.Сведения о законодательных актах, регулирующих вопросы импорта и экспорта капитала, которые могут повлиять на выплату дивидендов, процентов и других платежей нерезидентам.	39
8.8.Описание порядка налогообложения доходов по размещенным эмиссионным ценным бумагам эмитента.	39
8.9.Сведения об объявленных (начисленных) и о выплаченных дивидендах по акциям эмитента, а также о доходах по облигациям эмитента.	41
8.10.Иные сведения.	41

В В Е Д Е Н И Е
Полное фирменное наименование эмитента.
Открытое акционерное общество "Инновационный фонд "Аз-Капитал"

Сокращенное наименование.
ОАО ИФ "Аз-Капитал"

 Место нахождения, почтовый адрес эмитента и контактные телефоны.
Место нахождения: 620041, г. Екатеринбург, пер. Трамвайный, д. 15
Почтовый адрес: 620041, г. Екатеринбург, пер. Трамвайный, д. 15
Тел.: (343)341-56-93  Факс: (343) 341-56-93
Адрес электронной почты: uk@azkapital.utk.ru
Адрес страницы в сети Интернет, на которой публикуется полный текст отчета: http://cki.utk.ru

Основные сведения о размещенных ценных бумагах
1. Категория: обыкновенные именные бездокументарные
Вид: акции
Серия  (для облигаций): сведения не предоставляются
Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска: 1000 (одна тысяча) рублей
Количество ценных бумаг выпуска: 10 000 (десять тысяч) штук
Способ размещения: открытая подписка
Период размещения: дата фактического начала размещения ценных бумаг – 18.05.1993, дата фактического окончания размещения ценных бумаг – 19.05.1993
Цена размещения или порядок ее определения: 1000 (одна тысяча) неденоминированных рублей

2. Категория: обыкновенные именные бездокументарные
Вид: акции
Серия  (для облигаций): сведения не предоставляются
Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска: 1 (один) рубль
Количество ценных бумаг выпуска: 8 066 852 (восемь миллионов шестьдесят шесть тысяч восемьсот пятьдесят две) штуки
Способ размещения: открытая подписка
Период размещения: дата фактического начала размещения ценных бумаг – 20.05.1993, дата фактического окончания размещения ценных бумаг – 14.12.1996
Цена размещения или порядок ее определения: 1(один) деноминированный рубль

Распоряжением ФКЦБ России № 04-725/р от 12.03.2004 г осуществлено объединение вышеуказанных выпусков обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО “Инновационный фонд “Аз-Капитал. Объединенному выпуску присвоен  государственный регистрационный номер 1-01-00402-А.

3. Категория: обыкновенные именные бездокументарные
Вид: акции
Серия  (для облигаций): сведения не предоставляются
Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска: 1 (один) рубль
Количество ценных бумаг выпуска: 3 423 148 ( три миллиона четыреста двадцать три тысячи сто сорок восемь ) штук
Способ размещения: закрытая подписка
Период размещения: дата фактического начала размещения ценных бумаг – 12.04.2004, дата фактического окончания размещения ценных бумаг – 21.05.2004
Цена размещения или порядок ее определения: 1(один) рубль
Иная информация, которую эмитент посчитает необходимой указать
Настоящий ежеквартальный отчет сдержит оценки и прогнозы уполномоченных органов управления эмитента касательно будущих событий и действий, перспектив развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет свою основную деятельность и результатов деятельности эмитента, в том числе планов эмитента, вероятности наступления определенных событий и совершения определенных действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы органов управления эмитента, так как фактические результаты деятельности эмитента в будущем могут отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам. Приобретение ценных бумаг эмитента связано с рисками, описанными в настоящем ежеквартальном отчете.

1.Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, аудиторе, оценщике, финансовом консультанте эмитента
1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента
Члены совета директоров (наблюдательного совета) эмитента.
Председатель: 
ФИО: Поляков Геннадий Васильевич
Год рождения: 1954

Персональный состав совета директоров:
ФИО: Ахметшин Радик Гайнуллович
Год рождения: 1956
ФИО: Дронов Алексей Георгиевич
Год рождения: 1959
ФИО: Дронов Виктор Георгиевич
Год рождения: 1957
ФИО: Мецгер Александр Альбертович
Год рождения: 1963
ФИО: Мурзин Дмитрий Витальевич
Год рождения: 1967
ФИО: Суханов Владимир Евгеньевич
Год рождения: 1958
ФИО: Фалеев Сергей Петрович
Год рождения: 1949
ФИО: Хорошилов Андрей Алексеевич
Год рождения: 1959
ФИО: Хорошилов Сергей Дмитриевич
Год рождения: 1952
ФИО: Щербаков Николай Филиппович
Год рождения: 1956
ФИО: Поляков Геннадий Васильевич
Год рождения: 1954

Единоличный исполнительный орган: 
ФИО: Дронов Виктор Георгиевич
Год рождения: 1957

Члены коллегиального исполнительного органа:
коллегиальный исполнительный орган Уставом Общества не предусмотрен
Передачи полномочий исполнительного органа коммерческой организации не производилось

1.2. Сведения о банковских счетах эмитента
Полное фирменное наименование кредитной организации: Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (ОАО)
 Сокращенное наименование кредитной организации: Уральский банк Сбербанка России г.Екатеринбург
Место нахождения: 620014, г. Екатеринбург, ул. Московская, д. 11
Идентификационный номер налогоплательщика кредитной организации: 7707083893
Номера и типы счетов: расчетный счет № 40701810216020100002
БИК: 046577674
Корреспондентский счет кредитной организации: 30101810500000000674

Полное фирменное наименование кредитной организации: Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (ОАО)
Сокращенное наименование кредитной организации: Орджоникидзевское отделение № 4903 СБ РФ Уральский банк Сбербанка России г.Екатеринбург
Место нахождения: 620014, г. Екатеринбург, ул. Электриков, д. 3
Идентификационный номер налогоплательщика кредитной организации: 7707083893
Номера и типы счетов: расчетный счет № 40702810816110100421
БИК: 046577674
Корреспондентский счет кредитной организации: 30101810500000000674

Полное фирменное наименование кредитной организации:
Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (ОАО)	
Сокращенное наименование кредитной организации: Оренбургское отделение № 8623 СБ РФ г. Оренбург
Место нахождения: 460000 г. Оренбург, ул. Володарского, д.16
Идентификационный номер налогоплательщика кредитной организации: 7707083893
Номера и типы счетов: расчетный счет 40701810146020100055
БИК: 045354601
Корреспондентский счет кредитной организации: 30101810600000000601

Полное фирменное наименование кредитной организации:
ОАО “Внешторгбанк”
Сокращенное наименование кредитной организации: Филиал ОАО “Внешторгбанк” г. Сочи
Место нахождения: 354000, г. Сочи, ул. К.Либкнехта, д.10
Идентификационный номер налогоплательщика кредитной организации: 7702070139
Номера и типы счетов: расчетный счет 40702810106000001696
БИК: 040396762
Корреспондентский счет кредитной организации: 30101810400000000762

1.3. Сведения об аудиторе эмитента.
Наименование: ООО "Аудитинкон"
Место нахождения: 620075, г.Екатеринбург, пр.Ленина д.41 оф 702
Тел.: (343) 355-48-91 Факс: (343) 355-48-51
Адрес электронной почты: audit@002.ru
Данные о лицензии аудитора:
Номер лицензии: Е 003927
Дата выдачи: 07.04.2003
Срок действия: 5 лет
Орган, выдавший указанную лицензию: Минфин РФ
Финансовый год  (годы), за который(ые) аудитором проводилась независимая проверка: 2000, 2001, 2002, 2003, 2004 гг.
Порядок выбора аудитора эмитента: в соответствии с ФЗ “Об акционерных обществах” (п. 2 ст. 86, п. 1 ст. 48) утверждение аудитора относится к компетенции общего собрания акционеров. Согласно п. 1 ст. 47 ФЗ “Об акционерных обществах” вопрос об утверждении аудитора общества подлежит обязательному включению в повестку дня годового общего собрания акционеров. Общее собрание акционеров Общества в соответствии с рекомендациями Совета директоров общества, выработанными на основании оценки предложений, поступивших от аудиторских организаций, принимает решение об утверждении аудитора Общества.  Определение размера оплаты услуг  аудитора относится к компетенции Совета директоров общества. 
Информация о работах, проводимых аудитором в рамках специальных аудиторских заданий: обязанность аудитора  заключается в том, чтобы выразить мнение о достоверности во всех существенных отношениях бухгалтерской отчетности эмитента и соответствии порядка ведения бухгалтерского учета законодательству Российской Федерации.
Информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента): отсутствуют
наличие долей участия аудитора (должностных лиц аудитора) в уставном капитале эмитента: таких долей нет
предоставление заемных средств аудитору (должностным лицам аудитора) эмитентом: не предоставлялись
наличие тесных деловых взаимоотношений (участие в продвижении продукции (услуг) эмитента, участие в совместной предпринимательской деятельности и т.д.), а также родственных связей: отсутствуют.
сведения о должностных лицах эмитента, являющихся одновременно должностными лицами аудитора (аудитором): таких лиц нет
Порядок определения размера вознаграждения:
в соответствии со ст. 12 ФЗ “Об аудиторской деятельности” № 119-ФЗ от 07.08.2001 г. (в ред. 30.12.2001 г.)  порядок выплаты и размер денежного вознаграждения аудиторской организации за проведение аудита определяются договором оказания аудиторских услуг и не могут быть поставлены в зависимость от выполнения каких бы то ни было требований аудируемого лица о содержании выводов, которые могут быть сделаны в результате аудита. Размер вознаграждения определяется исходя из среднерыночной стоимости на рынке аналогичных  аудиторских услуг с учетом объема и сложности поставленных задач.
Информация о наличии отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги: не имеют места.

1.4. Сведения об оценщике эмитента.
Услуги оценщика не имели места
1.5. Сведения о консультантах эмитента.
Услуги консультанта не имели места
1.6. Сведения об иных лицах, подписавших  ежеквартальный отчет.
Иных лиц, подписавших отчет нет

2.Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента.

2.1.Показатели финансово-экономической деятельности эмитента:
Показатели	II кв. 2005 г.	
Стоимость чистых активов эмитента, тыс.руб.	90 618	
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам,%	2,16	
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам,%	2,16	
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	574,74	
Уровень просроченной задолженности, %	0	
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	16,11	
Доля дивидендов в прибыли, %	0	
Производительность труда, тыс.руб/чел	2900,86	
Амортизация к объему выручки, %	0,097	
Стоимость чистых активов является основным показателем, определяющим цену акций, не торгуемых на организованном рынке ценных бумаг. На протяжении последних пяти лет наблюдается  увеличение стоимости чистых активов ОАО ИФ “Аз-Капитал”, что позволяет говорить об увеличении оценочной стоимости акций эмитента и о благоприятных перспективах для инвесторов, желающих получить спекулятивный доход от перепродажи данных акций.
Показатель отношения суммы привлеченных средств к сумме капитала и резервов является индикатором финансовой зависимости. Чем меньше этот показатель, тем предприятие менее зависимо от внешних источников финансирования. Следовательно, чем ниже данный показатель, тем более благоприятная ситуация на предприятии. На протяжении последних пяти лет эти показатели были достаточно низкими (на уровне 2-6 процентов), то есть, привлеченные средства составляли только 2-6% от  суммы уставного капитала и резервов.. 
На протяжении последних пяти лет эмитент не имел просроченной кредиторской задолженности, что также свидетельствует о высокой платежеспособности эмитента.

2.2.Рыночная капитализация.
Акции Эмитента не допущены к обращению на организованном рынке ценных бумаг, и в связи с этим не имеют признанных рыночных котировок.
В связи с вышеизложенным, за основу расчета рыночной капитализации Эмитента была взята стоимость чистых активов Эмитента.
Оценка стоимости чистых активов  Эмитента осуществлялась в соответствии с действующими на соответствующую дату нормативными актами: совместными Приказами Минфина России и ФКЦБ России  “О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ” от 05.08.1996 г. № 71/149 и от 29.01.2003 г. № 03-6/пз. 
Значения рыночной капитализации Эмитента:
	На дату окончания 2 кв. 2005	
Рыночная капитализация, тыс.руб. 	90618	
2.3. Обязательства эмитента.
2.3.1. Кредиторская задолженность
Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа	
	До одного года	Свыше одного года	
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс.руб.	0	0	
В т.ч. просроченная, тыс.руб.	0	0	
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс.руб.	131	0	
В т.ч. просроченная, тыс.руб.	0	0	
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс.руб.	94	0	
В т.ч. просроченная, тыс.руб.	0	0	
Кредиты, тыс.руб.	0	0	
В т.ч. просроченные, тыс.руб.	0	0	
Займы, тыс.руб.	556	0	
В т.ч. просроченные, тыс.руб.	0	0	
В т.ч. облигационные займы, тыс.руб.	0	0	
В т.ч. просроченные облигационные займы, тыс.руб.	0	0	
Прочая кредиторская задолженность, тыс.руб.	292	0	
В т.ч. просроченная, тыс.руб.	0	0	
Итого, тыс.руб.	1073	0	
В т.ч. итого просроченная, тыс.руб.	0	0	

При наличии кредитора, на долю которого приходится в 10% и более о общей суммы долга, указываются:
Полное и сокращенное  фирменные наименования: ЗАО Инвестиционная компания “Риком-Траст” г. Москва
Сумма кредиторской задолженности: 556 т.р.
Размер и условия просроченной: просроченной задолженности нет
2.3.2 Кредитная история.
Заполняется при условии, если сумма основного долга по кредитному договору и/или договору займа составляет 5 % и более балансовой  стоимости активов.
Кредитных договоров и/или договоров займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора нет.
2.3.3.Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам
Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам, не имели места 
2.3.4.Прочие обязательства эмитента.
Прочие обязательства не имели места
2.4.Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг
В соответствии с уставными документами общество-эмитент осуществляет свою основную деятельность путем инвестирования собственных средств в ценные бумаги российских эмитентов. Данный вид деятельности носит долгосрочный характер, а его реальная эффективность может быть оценена лишь за продолжительный период времени.  В связи с этим, общество не имеет возможности привлекать в качестве источника финансирования заемные средства для осуществления основной деятельности, поскольку последние имеют жесткие требования по исполнению обязательств. Вместе с тем, текущее состояние, а главное, дальнейшее развитие российского фондового рынка позволяет надеяться на его значительный рост в средней и долгосрочной перспективе. Это создает возможность для увеличения стоимости активов компании в случае инвестирования дополнительно привлеченных денежных средств в настоящий момент. Исходя из специфики деятельности, наиболее подходящим источником являются денежные средства, привлекаемые в результате размещения дополнительного выпуска акций. 
Таким образом, эмиссия осуществлялась с целью привлечения дополнительных денежных средств для вложения этих средств в новые проекты, предлагаемые к реализации различными российскими предприятиями, и в ценные бумаги.
2.5.Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг.
2.5.1. Отраслевые риски
Влияние возможного ухудшения ситуации в	отрасли эмитента	на его	деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам
Основным видом деятельности ОАО ИФ "Аз-Капитал" является инвестирование собственных средств в ценные бумаги в рамках лицензии на осуществление дилерской деятельности. Следовательно, отраслью эмитента является рынок ценных бумаг. Данная отрасль в Российской Федерации возникла под влиянием процессов формирования акционерной собственности и продолжает успешно развиваться. Уже в настоящее время, рынок ценных бумаг является важной составной частью российской экономики и будет, по-видимому, приобретать все большее значение как один из основных источников финансирования субъектов хозяйствования. Следовательно, риски, связанные с негативным изменением ситуации в отрасли эмитента, минимальны.
Влияние возможного изменения цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности, и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:
ОАО ИФ "Аз-Капитал" не использует в своей деятельности какие-либо виды сырья и материалов, в связи с этим не подвержен рискам, связанным с колебанием цен на сырье.
Эмитент использует в своей деятельности услуги организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Вероятность существенного изменения тарифов на данные виды услуг незначительна в силу достаточно высокого уровня конкурентности рынка.
Влияние возможного изменения цен на продукцию и/или услуги эмитента и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:
Основное направление деятельности ОАО ИФ "Аз-Капитал" не связано с производством и реализацией товарно-материальных ценностей или услуг для сторонних потребителей, соответственно, риски, связанные с изменением цен на продукцию (услуги) эмитента отсутствуют.
2.5.2. Страновые и региональные риски
Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе) приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период, предшествующий дате утверждения проспекта ценных бумаг:
ОАО ИФ "Аз-Капитал" зарегистрирован в качестве налогоплательщика и осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации. При этом деятельность эмитента территориально диверсифицирована, что при прочих равных условиях уменьшает воздействие системных региональных рисков. Целесообразно структурировать факторы, влияние которых может оказаться важным для деятельности эмитента:
1) Неустойчивость федеральной власти. Неопределенность политического курса.
Выборы главы исполнительной власти в России традиционно являются ключевым событием, результаты которого во многом определяют политическую стабильность на среднесрочную перспективу. Реализуемый политический курс является стабилизационным по своей сути. Административная реформа, осуществляемая в стране, ориентирована на снижение неэффективности государственной системы и повышение ее устойчивости
Таким образом, вероятность неустойчивости федеральной власти признается крайне низкой, равно, как и с высокой вероятностью принимается стабильность политического курса действующей и вновь сформированной власти.
2)  Неопределенность  экономической политики  государства.   Отсутствие  либо несовершенство законодательной базы, регулирующей экономические отношения.
Анализ мер, принимаемых федеральным Правительством, позволяет сделать вывод о том, что экономическая политика государства является понятной для большинства экономических агентов и направлена на стимулирование экономического роста за счет переориентации народного хозяйства на перерабатывающие отрасли. Это следует признать невозможным без задействования основного механизма рыночного перераспределения рынка капиталов, на котором и осуществляет деятельность эмитент. Таким образом, экономические инициативы Правительства будут способствовать активизации рынка капиталов, что, в свою очередь, будет влиять на рост стоимостей компаний, которые входят в инвестиционный портфель эмитента. Работа Правительства, как на федеральном, так и на региональных уровнях ведется в едином направлении, которое определяется программой развития страны до 2010 года.
Законодательная база, регулирующая деятельность эмитента, не является абсолютно совершенной, вместе с тем, она позволяет качественно регулировать отношения в сфере рынка ценных бумаг. В этой связи, вероятность возникновения рисков подобного рода является средней. Негативное последствие, которое возможно для компании в результате реализации рисков данной группы, это временное нарушение стабильности работы из-за возникновения противоречий, связанных с несовершенством законодательства. Снижение вероятности подобных рисков компания планирует осуществлять за счет постоянного мониторинга законодательных инициатив и соответствующего исполнения действующих нормативных и правовых актов.
3) Недостаточная эффективность судебной системы.
Судебная система на данный момент в России в той своей части, которая связана с деятельностью эмитента, является эффективной не в полной мере. Возможны задержки принятия решений, не исключены ошибки. Это может существенно отразиться на стабильности деятельности компании в случае возникновения спорной ситуации. Тем не менее, вероятность возникновения подобной ситуации не является высокой в силу того, что управление активами эмитента осуществляется профессиональными участниками рынка ценных бумаг с использованием надежных торговых систем. Решением проблемы рисков данной группы является политика эмитента, направленная на следование нормам закона, что должно при прочих равных условиях обеспечить нивелирование возможных рисков несовершенства судебной системы.
4) Неустойчивость власти субъектов РФ.
Данный риск и вероятность его возникновения не окажет существенного влияния на деятельность эмитента, так как политическая ситуация в регионах деятельности эмитента характеризуется как стабильная.
Риски, связанные с изменением политической ситуации в регионе
Специфика деятельности ОАО ИФ "Аз-Капитал" заключается в том, что деятельность ОАО ИФ "Аз-Капитал" не привязана к какому-либо конкретному региону. ОАО ИФ "Аз-Капитал" вкладывает собственные средства в ценные бумаги российских эмитентов, осуществляющих деятельность в различных регионах страны. Дилерская деятельность ОАО ИФ "Аз-Капитал" также может осуществляться без привязки к какому-либо определенному региону.
В связи с этим, региональные риски для ОАО ИФ "Аз-Капитал" не значимы в силу их диверсификации.
Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения ситуации в стране и регионе на его деятельность:
ОАО ИФ "Аз-Капитал" планирует в случае отрицательных изменений в стране и регионах присутствия продолжать осуществлять деятельность в рамках сформированного правового поля. Кроме того, за счет диверсифицированности активов у эмитента существует возможность переформирования портфеля в зависимости от повышения различных рисков в отдельных регионах.
Специалисты ОАО ИФ "Аз-Капитал" проводят постоянный мониторинг нормативных актов, издаваемых как федеральными, так и региональными органами власти, а также мониторинг информации, публикуемой в СМИ, в целях оперативного реагирования на те или иные изменения в политической и экономической ситуации в стране или регионе.
Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения в стране и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность:
Напряженная геополитическая ситуация в мире, связанная с глобальной угрозой со стороны террористических сил, провоцирует вероятность рисков данной группы. Вероятность крупномасштабных военных конфликтов признается не высокой в силу того, что Россия позиционирует себя на сегодняшний день как союзник и мирное государство. Эскалация конфликтов возможна лишь с рядом стран, но лишь на дипломатическом уровне. Анализ событий в стране, связанных с чрезвычайными ситуациями, показывает, что в случае возникновения таковых в отдельно взятом регионе это не сказывается на деятельности эмитента в целом, так как не влечет за собой значительной реакции рынка, на котором работает эмитент. Ситуация, когда в, результате непреодолимой силы пострадает предприятие, в которое вложены средству эмитента, безусловно, отразиться на стоимости активов эмитента. Тем не менее, за счет диверсификации вложений это не должно оказать существенного влияния на деятельность ОАО ИФ "Аз-Капитал". Развитие наихудшего сценария возможно при систематических террористических актах и соответствующей негативной реакции рынка капиталов, которая спровоцирует отток капитала из страны. Но вероятность такого сценария следует считать низкой.
ОАО ИФ "Аз-Капитал" в случае возникновения рисков данной группы планирует вывод капиталов из рисковых финансовых инструментов и переформирование активов в соответствии с ситуацией в сторону повышения доли безрисковых инструментов.
Риски, связанные с географическими особенностями страны и региона, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность:
Географические особенности регионов, в которых осуществляется деятельность эмитента, а также тех, где находятся предприятия, в активы которых размещены средства эмитента, не несут специфических рисков и, в общем случае, не оказывают существенного влияния на деятельность эмитента. Вероятность явлений непреодолимой силы прогнозируется на низком уровне. В этой связи, нивелирование воздействия подобных рисков возможно только за счет диверсификации инвестиционного портфеля.
Принимая во внимание уровень рисков, как региональных, так и страновых, представленных ведущими рейтинговыми агентствами, следует сделать вывод о том, что эмитент осуществляет деятельность в основном в регионах с низкими значениями политического риска, при стабильных прогнозах развития этих регионов и отсутствии прогнозов повышения этих рисков.
2.5.3 Финансовые риски
Подверженность эмитента рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют, в связи с деятельностью эмитента либо в связи с хеджированием, осуществляемым эмитентом в целях снижения неблагоприятных последствии влияния вышеуказанных рисков:
Увеличение процентной ставки, при прочих равных условиях, понижает альтернативную доходность активов эмитента.
Принимая во внимание тенденции развития финансового сектора, вероятность повышения процентной ставки следует признать крайне незначительной. Более вероятное снижение процентной ставки будет способствовать повышению общей инвестиционной активности и вовлечению инноваций в реальный инвестиционный процесс, что благоприятно отразится на деятельности эмитента.
ОАО ИФ "Аз-Капитал" не осуществляет деятельности на валютных рынках. Влияние изменения обменного курса иностранных валют на деятельность эмитента осуществляется лишь опосредовано (через изменение котировок ценных бумаг российских эмитентов, находящихся в портфеле ОАО ИФ "Аз-Капитал").
Хеджирование  в  целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков эмитент не осуществляет.
Подверженность финансового состояния эмитента, его ликвидности, источников финансирования, результатов деятельности и т.п. изменению валютного курса (валютные риски):
Повышение обменного курса рубля, наметившееся в последнее время, позволит, как и в случае снижения процентных ставок, ожидать увеличения инвестиционной активности, прежде всего со стороны зарубежных инвесторов. Данное обстоятельство способствует повышению спроса на финансовые инструменты и рост котировок ценных бумаг российских эмитентов, что, в свою очередь, приведет к росту стоимости финансовых вложений ОАО ИФ "Аз-Капитал", что положительно повлияет на его финансовую устойчивость.
Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность эмитента
В случае негативного изменения динамики процентных ставок, действия эмитента, направленные на устранение отрицательного влияния данного фактора, будут заключаться в диверсификации финансовых вложений путем увеличения доли финансовых инструментов с фиксированной доходностью.
Действия эмитента в случае роста курса иностранной валюты и, соответственно, снижения котировок ценных бумаг российских эмитентов, будут направлены на увеличение доли финансовых вложений, наименее подверженных влиянию изменения курса валют.
Влияние инфляции на выплаты по ценным бумагам, предполагаемые действия эмитента по уменьшению указанного риска
По прогнозам Правительства Российской Федерации, темпы инфляции в 2005 и 2006 г.г. составят 10-11% и 9,5-10% соответственно. При этом, на протяжении нескольких предшествующих лет, прогнозные значения оказывались выше фактических показателей.
Тенденция к замедлению темпов роста цен отчетливо проявляется и на потребительском рынке.
Данные показатели имеют положительный характер для держателей акций, так как падение темпов инфляции увеличивает реальный доход по ценным бумагам.
В случае негативного изменения динамики инфляции, эмитент намерен осуществлять вложения средств в объекты собственности, наименее подверженные отрицательному влиянию инфляции (например - в объекты недвижимости).
Показатели финансовой отчетности эмитента, наиболее подверженные изменению в результате влияния указанных финансовых рисков.
Финансовыми показателями, наиболее подверженными влиянию всех выше перечисленных финансовых рисков, являются балансовая прибыль эмитента и стоимость его долгосрочных финансовых вложений.
При этом, влияние всех выше перечисленных рисков на данные показатели осуществляется опосредовано (через изменение котировок ценных бумаг российских эмитентов и снижение их доходности). Следовательно, снижение балансовой прибыли эмитента или стоимости его финансовых вложений происходит за счет снижения стоимости отдельных акций.
В отдельные периоды времени, под влиянием всех выше перечисленных финансовых рисков, наблюдается колебание стоимости акций эмитентов отдельных отраслей или регионов. Однако финансовые вложения ОАО ИФ "Аз-Капитал" в достаточной мере диверсифицированы (как по отраслевому, так и по региональному принципу), в связи с чем, специфические риски, связанные с деятельностью ОАО ИФ "Аз-Капитал", минимальны.
Следовательно, финансовые риски для компании существуют, но их негативное влияние в среднесрочной перспективе можно считать незначительным.
Важным является тот факт, что существование финансовых рисков напрямую сопряжено с доходностью финансовых вложений ОАО ИФ "Аз-Капитал". Таким образом, существование их является объективным фактом для успешной деятельности компании.
2.5.4 Правовые риски 
Риски, связанные с изменением валютного регулирования
Политика в области валютного регулирования направлена на привлечение зарубежных инвестиций и предотвращение вывоза капитала из Российской Федерации. Любые изменения, касающиеся валютного регулирования, так или иначе, будут соответствовать этому общему направлению.
Приток иностранных инвестиций будет способствовать росту котировок ценных бумаг российских эмитентов, и соответственно, росту стоимости финансовых вложений ОАО ИФ "Аз-Капитал". Таким образом, изменение правил валютного регулирования, способствующее увеличению объема инвестиций в российскую экономику, благоприятно отразится на деятельности ОАО ИФ "Аз-Капитал".
Риски, связанные с изменением налогового законодательства
ОАО ИФ "Аз-Капитал" не относится к категории субъектов хозяйствования, в отношении которых установлен льготный порядок налогообложения. В связи с этим, ОАО ИФ "Аз-Капитал" подвержен рискам, связанным с изменением налогообложения в той же мере, как и большинство российских организаций.
Проводимая в Российской Федерации политика снижения налоговых ставок и упрощения системы налогового законодательства благоприятно сказывается на деятельности российских компаний, и, в частности - на ОАО ИФ "Аз-Капитал".
Риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин
Эмитент не осуществляет деятельности, связанной с экспортированием или импортированием товаров, в связи с чем не подвергается рискам, связанным с изменением правил таможенного контроля и пошлин.
Риски, связанные с изменением требовании по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы)
ОАО ИФ "Аз-Капитал" имеет лицензию на осуществление дилерской деятельности, и правовые риски связаны с возможностью ужесточения лицензионных требований. Данный вид риска можно считать незначительным, т.к. компания по всем основным параметрам значительно превосходит существующие лицензионные требования.
ОАО ИФ "Аз-Капитал" не осуществляет деятельности, связанной с использованием прав на объекты, нахождение которых в обороте ограничено, и соответственно, не подвержен рискам, связанным с изменением порядка лицензирования таких прав.
Риски, связанные с изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования)
Эмитент в своей деятельности ориентируется в первую очередь на разрешение возможных правовых конфликтов путем переговоров, то есть в досудебном порядке. Вместе с тем большое внимание уделяется мониторингу принимаемых законодательных актов, относящихся к сфере деятельности эмитента, в том числе связанных с изменением судебной практики. Политика эмитента, направленная на строгое соответствие требованиям законодательства, регулирующего деятельность эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), а также опережающий мониторинг законодательных актов уже на стадии разработки, позволяет свести к минимуму негативное влияние правовых рисков, в том числе связанных с изменением судебной практики.
2.5.5 Риски, связанные с деятельностью эмитента
Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент
Эмитент не участвует в судебных процессах, которые существенным образом могут отразиться на его основной деятельности, в связи с чем отсутствуют риски, связанные с текущими судебными процессами.
Риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы)
Данный вид риска можно считать незначительным, так как компания по всем основным параметрам значительно превосходит существующие лицензионные требования.
ОАО ИФ "Аз-Капитал" не осуществляет деятельности, связанной с использованием прав на объекты, нахождение которых в обороте ограничено, и соответственно, не подвержен рискам, связанным лицензированием данного вида деятельности.
Риски, связанные с возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента
Эмитент не подвержен данному виду рисков, так как не предоставлял обеспечения и, в какой бы то ни было другой форме, не несет ответственности по долгам третьих лиц, в том числе дочерних общ0еств эмитента.

3.Подробная  информация об эмитенте.

3.1. История создания и развития эмитента
3.1.1 Данные о фирменном наименовании эмитента:
Полное фирменное наименование эмитента: Открытое акционерное общество "Инновационный фонд "Аз-Капитал"
Сокращенное наименование: ОАО ИФ "Аз-Капитал"

Сведения об изменениях в наименовании и организационно-правовой форме эмитента:
Акционерное общество открытого типа "Чековый инвестиционный фонд "АСКО-КАПИТАЛ"
"АСКО-КАПИТАЛ"
Введено: 23.04.1993

Открытое акционерное общество "Чековый инвестиционный фонд "АСКО-КАПИТАЛ"
ОАО ЧИФ "АСКО-КАПИТАЛ"
Введено: 7.03.1997

Открытое акционерное общество "Инвестиционный фонд "Аз-Капитал"
ОАО ИФ "Аз-Капитал"
Введено: 27.11.1998
Текущее наименование введено: 28.12.1999

3.1.2.Сведения о государственной регистрации эмитента и наличии у него лицензий.
Дата государственной регистрации эмитента: 23.04.1993
Номер свидетельства о государственной регистрации (иного документа, подтверждающего государственную регистрацию эмитента): 01480 серия I-ЕИ
Орган, осуществивший государственную регистрацию: Управление государственной регистрации г. Екатеринбурга
Дата регистрации в ЕГРЮР: 05.03.2003
Основной государственный регистрационный номер: 1036603503133
Орган, осуществивший государственную регистрацию: Инспекция МНС России по Кировскому району г. Екатеринбурга Свердловской области

3.1.3.Сведения о создании и развитии эмитента
срок существования эмитента: с 23.04. 1993
срок до которого будет существовать эмитент: бессрочный
цель создания: широкая инновационная деятельность, инвестирование собственных активов в ценные бумаги

3.1.4.Контактная информация
Место нахождения: 620041, г. Екатеринбург, пер. Трамвайный, д. 15
Место нахождения постоянно действующего  исполнительного органа: 620041, г. Екатеринбург, пер. Трамвайный, д. 15
Тел.: (343) 341-56-93  Факс: (343) 341-56-93
Адрес электронной почты: uk@azkapital.utk.ru
Адрес страницы  в сети Интернет на котором доступна информация об эмитенте: http: // cki.utk.ru

Подразделение эмитента по работе с акционерами и инвесторами 
Место нахождения: 620041, г. Екатеринбург, пер. Трамвайный, д. 15
Место нахождения постоянно действующего  исполнительного органа: 620041, г. Екатеринбург, пер. Трамвайный, д. 15
Тел.: (343) 341-56-93  Факс: (343) 341-56-93
Адрес электронной почты: uk@azkapital.utk.ru

3.1.5.Идентификационный номер налогоплательщика.
ИНН 6660005849

3.1.6. Филиалы и представительства.
Наименование: Оренбургский филиал ОАО ИФ "Аз-Капитал"
Место нахождения: 460021 г. Оренбург, ул. 60 лет Октября, 26-а
Почтовый адрес: 460021 г. Оренбург, ул. 60 лет Октября, 26-а
Руководитель: Суханов Владимир Евгеньевич
Дата открытия: 19.05.1993
Срок действия доверенности: 31.12.2005

Наименование: Сочинский филиал ОАО ИФ "Аз-Капитал"
Место нахождения: 354000, Краснодарский край, г .Сочи, ул. Нагорная, 27-306
Почтовый адрес: 354000, Краснодарский край, г. Сочи, ул. Нагорная, 27-306
Руководитель: Щербаков Николай Филиппович
Дата открытия: 21.04.1994
Срок действия доверенности: 31.12.2005

3.2.Основная хозяйственная деятельность.
3.2.1.Отраслевая принадлежность.
Коды ОКВЭД: 65.23.2, 65.23

3.2.2.Основная хозяйственная деятельность.
	2 кв. 
2005 г.	
Доход от основной деятельности за отчетный квартал, тыс. руб.  	51606	
Доход от основной деятельности за 2 кв. 2004 г., тыс. руб. 	15080	
Изменение размера дохода от основной деятельности по сравнению с предыдущим отчетным периодом, тыс. руб. 	36526	
Доля дохода от основной деятельности в общих доходах за отчетный период, %	0,99	
Причины изменения доходов на 10% и более по сравнению с предыдущим периодом: увеличение выручки от реализации ценных бумаг как следствие проведения более активных операций с ценными бумагами; поступление дивидендов по акциям акционерных обществ, входящих в портфель ценных бумаг ОАО “ИФ “Аз-Капитал”
Сезонный характер основной деятельности отсутствует
Исходя из специфики деятельности эмитента, за объем реализации продукции (работ, услуг) принята выручка от реализации ценных бумаг. 
Виды продукции (работ, услуг), обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки) эмитента за последний завершенный отчетный период до даты утверждения отчета:
1.	обыкновенные именные акции ОАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» (далее Лукойл)

Наименование показателя	Объем производства продукции, единиц	Среднегодовая цена продукции, руб.	Объем выручки от продажи продукции (работ, услуг), руб.	Доля от общего объема выручки, %	Соответствующий индекс цен, %	
Период	Вид продукции						
II кв. 2005 г	Лукойл	29770	943,06	28 074 902	54,40		

Динамику отпускных цен проследить не представляется возможным, поскольку реализация акций эмитентов, не допущенных к обращению на организованном рынке ценных бумаг, носила, в основном, разовый характер. Реализация же ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке, осуществлялась по рыночным ценам и, таким образом, динамика изменения цен у эмитента соответствует динамике изменения цен на рынке ценных бумаг в целом.
Система сбыта за 5 последних завершенных финансовых лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг, по каждому из указываемых основных видов продукции (работ, услуг) эмитента в процентах от объема продажи продукции (работ, услуг):

Период	Вид продукции	Схема продаж продукции 
(работ, услуг)	
II кв.
2005г.	Лукойл	Иное, фондовая биржа, %	100%	

Структура затрат эмитента на производство и продажу каждого вида продукции (работ, услуг), на которую приходится не менее 10 процентов общего объема выручки от продажи продукции (работ, услуг) за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг, по указанным статьям в процентах от общей себестоимости:

Наименование статьи затрат	I1 квартал 2005 г. %	
	Лукойл	
Сырье и материалы 	-	
Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты	-	
Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями	-	
Топливо	-	
Энергия	-	
Затраты на оплату труда	-	
Проценты по кредитам	-	
Арендная плата	-	
Отчисления на социальные нужды	-	
Амортизация основных средств	-	
Налоги, включаемые в себестоимость продукции	-	
Прочие затраты – балансовая стоимость реализованных ценных бумаг	60,39	
Итого: затраты на производство  и продажу продукции (себестоимость), %.	60,39	
Выручка от продажи продукции (работ , услуг), %	54,40	

Бухгалтерская отчетность и основанные на ней  расчеты, отраженные в настоящем пункте, подготовлены  в соответствии с:
1)	Положением по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации” (ПБУ 4/99);
2)	Положением по бухгалтерскому учету “Расходы организации” (ПБУ 10/99);
3)	Положением по бухгалтерскому учету “Доходы организации” (ПБУ 9/99).

3.2.4.Сырье (материалы) и поставщики эмитента, на долю которых приходится 10  более всех поставок товарно-материальных ценностей, с указанием их доли в общем объеме поставок.
Характер основной деятельности эмитента не предполагает использование значительного количества товарно-материальных ценностей. Доля товарно-материальных ценностей в структуре затрат эмитента незначительна, и отсутствуют поставщики, на которых приходится не менее 10 % всех поставок товарно-материальных ценностей.

3.2.5.Рынки сбыта продукции эмитента.
ОАО ИФ “Аз-капитал” осуществляет деятельность как в биржевом так и в во внебиржевом сегменте рынка ценных бумаг России. Основная деятельность ведется на фондовой площадке ММВБ. Деятельность фонда охватывает операции в секции фондового рынка и секции государственных ценных бумаг. Портфель фонда “Аз-капитал” диверсифицирован по данным секциям биржи и по различным финансовым инструментам по каждой секции. Это позволяет снизить системные риски, свойственные рынку ценных бумаг.
Деятельность фонда концентрируется на секциях фондового рынка и государственных ценных бумаг. При этом активно осуществляются операции по акциям и корпоративным облигациям российских эмитентов, а также по государственным облигациям.
Принимая во внимание высокую степень диверсификации портфеля фонда по различным инструментам и сегментам рынка можно сделать вывод о сбалансированности результатов деятельности фонда в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Данный вывод подтверждается объективным снижением системного риска в экономике России. Кроме того, осуществление деятельности преимущественно на биржевых площадках позволяет планировать действия фонда в условиях стабильной, устойчивой конъюнктуры и эффективного правового поля. Диверсификация портфеля фонда по различным биржевым площадкам не представляется целесообразной в виду их неконкурентоспособности по сравнению с ММВБ по критериям развитости инфрастуктуры и условий осуществления операций. В настоящее время доля ММВБ в совокупном обороте ведущих биржевых площадок на российском рынке акций достигла 80%.
Внебиржевая торговля занимает крайне малую долю в деятельности фонда. В этой связи этот сегмент не несет каких-либо специфических рисков. Кроме того, вместе с ростом всего рынка ценных бумаг, формированием эффективного правового поля, внебиржевая торговля – это сегмент, перспективный для деятельности фонда скорее в долгосрочной перспективе, в виду того, что на современном этапе фонд ориентируется на операции с высоколиквидными ценными бумагами, основной оборот по которым осуществляется на организованных биржевых площадках. 
Представить поименно контрагентов (потребителей) фонда  не представляется возможным, в виду того, что сделки по купле-продаже активов осуществляются обезличенно. 
3.2.6.Сведения о наличии лицензий
Лицензий не имеет
3.2.7 Совместная деятельность эмитента
Совместная деятельность с другими организациями не ведется

3.3. Планы будущей деятельности.
1. Осуществление широкой инновационной деятельности для прибыльного инвестирования и накопления капитала.
2. Инвестирование собственных средств в ценные бумаги и другие активы, указанные в инвестиционной декларации.
3. Осуществление иных не запрещенных законом видов деятельности.

3.4.Участие эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях.
Эмитент не участвует в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях.

3.5.Дочерние и зависимые хозяйственные общества эмитента.
Наименование дочернего или зависимого общества	Место нахождения	основания признания	Размер доли участия эмитента в уставном капитале общества	размер доли участия дочернего (зав-ого) в уставном капитале эмитента	вид деятельности	
ООО “Страховая компания “Урал”	г.Екатеринбург	Владение более 50 % уставного капитала	84,70	-	Страхование	
ОАО «Восточная геологоразведочная экспедиция»	г.Орск, Оренбургской обл.	Владение более 20 % уставного капитала	49,02	-	Геологоразведка	
ОАО “Вторчермет”	г.Саратов	Владение более 20 % уставного капитала	24,02	-	Переработка металлов	
ОАО “Уралобувь”	г.Екатеринбург	Владение более 20 % уставного капитала	23,53	-	Производство обуви	
ОАО “Оренбургский комбинат строительных материалов”	г.Оренбург	Владение более 20 % уставного капитала	22,47	-	Производство строительных материалов	
3.6.Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента.
3.6.1.Основные средства
Наименование группы объектов основных средств	Первоначальная (восстановительная) стоимость, тыс.руб.	Сумма начисленной амортизации на 30.06.05	Сведения о переоценке	
Земельные участки и объекты природопользования	-	-	В период 5 последних завершенных финансовых лет переоценка основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств Эмитентом не осуществлялась.	
Здания	3377	38		
Сооружения				
Машины и оборудование	511	161		
Транспортные средства				
Производственный и хозяйственный инвентарь	207	72		
Рабочий скот	-	-		
Продуктивный скот	-	-		
Многолетние насаждения	-	-		
Другие виды основных средств	46	32		
Итого (сумма строк 360 - 369)	4141	303		
в том числе:
производственные	
764	
265		
непроизводственные	3377	38		

4.Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента.

4.1.Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента.
4.1.1. Прибыли и убытки
Наименование показателя	2 кв. 2005 г.	
Выручка, тыс.руб.	49388	
Валовая прибыль, тыс.руб.	1934	
Чистая прибыль, тыс.руб.	1279	
Рентабельность активов, %	6,59	
Рентабельность собственного капитала, %	6,74	
Коэффициент чистой прибыли, %	10,03	
Рентабельность продукции (продаж, %)	7,96	
Оборачиваемость капитала	0,67	
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс.руб.	0	
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса	0	
Из приведенной таблицы показателей финансово-хозяйственной деятельности Эмитента видно, что за последние пять лет наблюдается стабильное увеличение валовой выручки. Динамика чистой прибыли не так постоянна, в отдельные периоды наблюдается ее резкой снижение или рост. Чистая прибыль во многом зависит от изменения сумм операционных доходов и расходов ОАО ИФ Аз-Капитал”. Снижение чистой прибыли и работа общества с убытками в определенных периодах связано с общеэкономическим спадом и снижением  доходности и, соответственно, рыночных котировок ценных бумаг российских эмитентов, которые находятся в собственности Эмитента. 
Показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала напрямую зависят от показателя чистой прибыли, и в связи с этим, изменяются теми же темпами.
Мнения органов управления эмитента относительно степени влияния каких-либо факторов на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента совпадают.

4.1.2.Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продаж эмитентов товаров, продукции, работ, услуг и прибыли ( убытков ) эмитента от основной деятельности.
Воздействия факторов, оказывающих влияние на изменение результирующих показателей эффективности деятельности ОАО ИФ “Аз-капитал” оценить поэлементно, представляется некорректным в силу взаимозависимости этих факторов. Тем не менее, принимая во внимание специфику деятельности эмитента, важным, с точки зрения интерпретации результатов деятельности, является воздействие инфляции. Девальвация денежных средств приводит к снижению реальной доходности финансовых инструментов. При текущих темпах инфляции такое влияние значительно, но не драматично в смысле силы воздействия, так как одновременно с названным выше процессом происходит коррекция реальной доходности по альтернативным финансовым инструментам.       
Законодательные инициативы и изменение нормативно правовой базы, безусловно, является важным фактором воздействия. Более того, в свете тенденций в законотворчестве и инициатив профессионального сообщества, на современном этапе влияние данного фактора следует признать важным и позитивным.  
Изменение валютного курса в сторону усиления национальной валюты способствует повышению инвестиционной привлекательности страны. С другой стороны, это снизить выручки от экспорта предприятий, чьи активы находятся  в управлении ОАО ИФ “Аз-капитал”, что в свою очередь повлияет на рыночную стоимость этих активов. 
Принимая во внимание изменения в результатах деятельности эмитента, связанное с влиянием описанных выше рисков, можно определить степень влияния каждого из факторов:

Наименование	Сила воздействия	Оценочная вероятность воздействия	
Инфляция	5%	30%	
Изменение курса валюты	7%	60%	
Изменение процентной ставки	20%	70%	
Введение новых требований и норм	60%	50%	

4.2.Ликвидность эмитента.
Наименование показателя	2 кв. 2005 г.	
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	32478	
Коэффициент автономии собственных средств	0,98	
Индекс постоянного актива	0,64	
Текущий коэффициент ликвидности	17,62	
Быстрый коэффициент ликвидности	17,56	

Размер собственных оборотных средств предприятия определяет его ликвидность, то есть способность предприятия рассчитываться по текущим обязательствам. В течение последних двух лет собственные оборотные средства предприятия увеличивались особенно быстрыми темпами, что положительно повлияло на уровень ликвидности предприятия.
	Нормативное значение текущего коэффициента ликвидности составляет 2, а коэффициента быстрой ликвидности – 1. Значения показателей ликвидности Эмитента за весь исследуемый период намного выше нормативных, это означает, что собственных оборотных средств эмитента достаточно для полного погашения его текущих обязательств (а именно, расчеты по всем обязательствам Эмитента могут быть осуществлены без продажи внеоборотных активов).
Коэффициент автономии показывает зависимость деятельности Эмитента от внешних источников финансирования. Нормативное значение данного коэффициента – 1. Коэффициент автономии Эмитента немного ниже нормативного. Следовательно, можно говорить о том, что Эмитент не располагает в полной мере возможностью расширения деятельности и осуществления дополнительных финансовых вложений исключительно за счет собственных средств. 
	Мнения органов управления эмитента относительно степени влияния каких-либо факторов на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента совпадают.
.
4.3.Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств эмитента
4.3.1.Размер  и структура капитала и оборотных средств эмитента
	2 кв. 2005 г.	
Размер уставного капитала, тыс. руб	11500	
Общая стоимость акций эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи, тыс. руб	-	
Доля вышеназванных акций от размещенных акций эмитента	-	
Размер резервного капитала, тыс. руб	0	
Размер добавочного капитала эмитента, тыс. руб	24437	
Размер нераспределенной чистой прибыли эмитента, тыс. руб	54681	
Размер средств целевого финансирования, тыс. руб	-	
Размер общей суммы капитала, тыс. руб	90618	
Размер уставного капитала эмитента, приведенный в настоящем разделе, соответствует учредительным документам эмитента.
	Величина добавочного капитала остается постоянной, это свидетельствует о том, что Эмитент в последние 5 лет не проводил переоценки стоимости основных средств.
	Положительным фактом является рост нераспределенной чистой прибыли, которая предназначается для направления на развитие деятельности Эмитента, покрытие убытков прошлых лет, создание резервного фонда и выплату дивидендов.
	Устав Эмитента предусматривает возможность создания резервного фонда за счет отчислений из чистой прибыли в размере до 5% от уставного капитала. Резервный фонд предназначается для покрытия убытков. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд определен уставом в размере 5% от чистой прибыли. В течение последних пяти лет Эмитент не производил отчислений в резервный фонд, вся полученная прибыль направлялась на покрытие убытков прошлых лет и на развитие деятельности.

Структура и размер оборотных активов эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью.

Оборотные средства	2 кв 2005	
Запасы	123	
Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	0	
Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	3781	
Краткосрочные финансовые вложения	26934	
Денежные средства	2961	
Прочие оборотные активы	633	
Итого оборотных активов	34432	
	Финансирование оборотных средств Эмитента на протяжении последних пяти лет осуществлялось за счет собственных источников (нераспределенной прибыли). Ввиду незначительных сумм получаемой Эмитентом чистой прибыли, возникла проблема поиска новых источников финансирования оборотных средств.
В соответствии с уставными документами общество-эмитент осуществляет свою основную деятельность путем инвестирования собственных средств в ценные бумаги российских эмитентов. Данный вид деятельности носит долгосрочный характер, а его реальная эффективность может быть оценена лишь за продолжительный период времени.  В связи с этим, общество не имеет возможности привлекать в качестве источника финансирования заемные средства для осуществления основной деятельности, поскольку последние имеют жесткие требования по исполнению обязательств.
Таким образом, исходя из специфики деятельности Эмитента, наиболее подходящим источником финансирования оборотного капитала являются денежные средства, привлекаемые в результате размещения дополнительного выпуска акций.
Факторов, которые могли бы повлиять на изменение политики финансирования деятельности Эмитента нет. Привлечение Эмитентом любых заемных источников финансирования, в отличие от средств, получаемых при дополнительной эмиссии, объективно будет связано с условиями срочности, платности и возвратности. Следовательно, получение заемных средств будет для Эмитента менее привлекательным, чем пополнение оборотных средств за счет дополнительной эмиссии акций. Таким образом, политика Эмитента в области финансирования оборотного капитала, вероятнее всего, останется прежней.
Мнения органов управления эмитента относительно степени влияния каких-либо факторов на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента совпадают.

4.3.2.Финансовые вложения эмитента.
Финансовые вложение ОАО ИФ “Аз-Капитал”, составляющие 10 и более процентов всех его финансовых вложений на дату окончания отчетного квартала:

Вид ценной бумаги	Акция обыкновенная именная	
Наименование эмитента	Богдановичское ОАО по производству огнеупорных материалов	
Место нахождения эмитента	623510, Свердловская область, г.Богданович, ул.Гагарина д.2	
Номер и дата государственной регистрации выпуска данных ценных бумаг, регистрирующий орган	1-01-31342-D , 03.07.2004 Региональное отделение ФКЦБ в УрФО	
Количество ценных бумаг в собственности 	8 009 330 штук	
Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности	8 009 330 руб.	
Общая балансовая стоимость	8 037 328 руб.	
Размер объявленного дивиденда по обыкновенным акциям, срок выплаты	-	

Для иных финансовых вложений:
Объект финансового вложения	Доля участия в Уставном капитале	
Наименование организации	ООО “Страховая компания “Урал”	
Место нахождения	620041, г.Екатеринбург, пер.Трамвайный 15-406	
ИНН	6634000298	
Размер вложения в % от уставного капитала	76,19 %	
Размер дохода от объекта финансового вложения	-	
Срок выплаты	-	
Потенциальные убытки	-	
Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг: в 2003 г., 1 квартале 2004 года - в соответствии с ПБУ 19/02 “Учет финансовых вложений”, утвержденным Приказом Минфина РФ № 126н от 10.12.2002..

4.3.3.Нематериальные активы
Нематериальные активы на балансе отсутствуют

4.4.Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований.
ОАО “ИФ “Аз-Капитал” ведет постоянную работу по поиску новых направлений финансовых вложений, участвует в инновационных проектах, предлагаемых к реализации эмитентами ценных бумаг, тем самым, вкладывая средства в новые виды производств.  
Собственных разработок ОАО ИФ “Аз-Капитал” не производил, в связи с чем не получал научных патентов и не регистрировал товарных знаков. 

4.5.Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента.
Основным направлением деятельности компании является инвестирование в ценные бумаги акционерных обществ. В связи с присвоением международным рейтинговым агентством инвестиционного рейтинга России и стабильной экономической ситуацией в стране  ценные бумаги акционерных обществ могут получить новый потенциал роста. Таким образом, пока еще узкий и спекулятивный рынок акций при условии прихода крупных инвестиций может существенно "расшириться" как за счет вовлечения на фондовый рынок новых эмитентов, так и повышения капитализации уже существующих. Это должно качественно изменить общую устойчивость фондового рынка. 
В будущем эмитент намеревается продолжать свою деятельность по инвестированию в ценные бумаги акционерных обществ, совершенствовать инвестиционный портфель, используемые бизнес-процессы, повышать квалификацию работников, модернизировать оборудование и программное обеспечение.
Указанная информация приведена в соответствии с мнениями, выраженными органами управления эмитента. Мнения  органов управления эмитента относительно представленной информации совпадают.

5.Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью и краткие сведения  сотрудниках (работниках) эмитента.

5.1.Сведения  структуре и компетенции органов управления.
К органам управления обществом относятся:
 - общее собрание акционеров Общества;
 - совет директоров Общества;
 - Генеральный директор.

Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров, к компетенции которого относятся:
1) внесение изменений и дополнений в устав общества или утверждение устава Общества в новой редакции:
2) реорганизация Общества;
3) ликвидация Общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;
4) определение количественного состава совета директоров Общества, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий;
5) определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями;
6) увеличение уставного капитала Общества путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций;
7) уменьшение уставного капитала Общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, путем приобретения обществом части акций в целях сокращения их общего количества, а также путем погашения приобретенных или выкупленных обществом акций;
8) образование исполнительного органа Общества, досрочное прекращение его полномочий;
9) избрание членов ревизионной комиссии Общества и досрочное прекращение их полномочий:
10) утверждение аудитора Общества;
101) выплата (объявление) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года;
11) утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках (счетов прибылей и убытков) Общества, а также распределение прибыли (в том числе выплата (объявление) дивидендов, за исключением прибыли, распределенной в качестве дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года) и убытков Общества по результатам финансового года;
12) определение порядка ведения общего собрания акционеров;
13) избрание членов счетной комиссии и досрочное прекращение их полномочий, если функции счетной комиссии не возложены в силу закона на независимого регистратора Общества;
14) дробление и консолидация акций;
15) принятие решений об одобрении сделок в случаях, предусмотренных статьей 83 ФЗ “Об акционерных обществах”;
16) принятие решений об одобрении крупных сделок в случаях, предусмотренных статьей 79 ФЗ “Об акционерных обществах”;
17) приобретение Обществом размещенных акций в случаях, предусмотренных ФЗ “Об акционерных обществах”;
18) принятие решения об участии в холдинговых компаниях, финансово - промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций;
19) утверждение внутренних документов, регулирующих деятельность органов Общества;
20) решение иных вопросов, предусмотренных ФЗ “Об акционерных обществах”.

В период между общими собраниями акционеров Общества его высшим органом управления является Совет директоров. К компетенции Совета директоров Общества относятся следующие вопросы:
1) определение приоритетных направлений деятельности общества;
2) созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 8 статьи 55 ФЗ “Об акционерных обществах”;
3) утверждение повестки дня общего собрания акционеров;
4) определение даты составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, и другие вопросы, отнесенные к компетенции совета директоров общества в связи с подготовкой и проведением общего собрания акционеров;
5) размещение обществом облигаций и иных эмиссионных  ценных бумаг в случаях, предусмотренных ФЗ “Об акционерных обществах”;
6) определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных ФЗ “Об акционерных обществах”;
7) приобретение размещенных обществом акций, облигаций и иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных ФЗ “Об акционерных обществах”;
8) рекомендации по размеру выплачиваемых членам ревизионной комиссии общества вознаграждений и компенсаций и определение размера оплаты услуг аудитора;
9) рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты;
10) использование резервного фонда и иных фондов общества;
11) утверждение внутренних документов общества, за исключением внутренних документов, утверждение которых отнесено ФЗ “Об акционерных обществах” к компетенции общего собрания акционеров, а также иных внутренних документов общества, утверждение которых отнесено к компетенции исполнительных органов общества;
12) создание филиалов и открытие представительств общества;
13) одобрение крупных сделок в случаях, предусмотренных главой Х ФЗ “Об акционерных обществах”;
14) одобрение сделок, предусмотренных главой XI ФЗ “Об акционерных обществах”;
15) утверждение регистратора общества и условий договора с ним, а также расторжение договора с ним;
16) иные вопросы, предусмотренные ФЗ “Об акционерных обществах” и настоящим Уставом.

Генеральный директор—единоличный исполнительный орган Общества.
Генеральный директор избирается общим собранием акционеров сроком на пять лет простым большинством голосов участвующих в голосовании акционеров. Генеральный директор без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества. Полномочия Генерального директора могут быть досрочно прекращены общим собранием акционеров Общества.

Адрес страницы в сети Интернет с текстом действующей редакции устава: www.ecki.ru

5.2.Информация о лицах, входящих в состав органов управления эмитента.
5.2.1.Совет директоров (наблюдательный совет).
Председатель: 
ФИО: Поляков Геннадий Васильевич
Год рождения: 1954
Образование: высшее
Должности за последние 5 лет:
Период: 1997 - 1998 
Организация: Открытое акционерное общество "Чековый инвестиционный фонд "АСКО-КАПИТАЛ"
Должность: Председатель совета директоров
Период: 1998 - наст. время
Организация: Общество с ограниченной ответственностью "Страховая компания "Урал"
Должность: Исполнительный директор
Доля в уставном капитале эмитента: 0.0004%
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента: долей не имеет
Характер родственных связей (при наличии): родственных связей нет 

Члены совета директоров:
ФИО: Ахметшин Радик Гайнулович
Год рождения: 1956
Образование: высшее
Должности за последние 5 лет:
Период: 1996 - наст. время
Организация: Уральский филиал НАУФОР
Должность: директор
Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента: долей не имеет
Характер родственных связей (при наличии): родственных связей нет

ФИО: Дронов Алексей  Георгиевич
Год рождения: 1959
Образование: высшее
Период: 1996 - 2002
Организация: ОАО "Регистратор-Капитал"
Должность: Генеральный директор
Период: 2002 - 2004
Организация: ОАО "Урал-Морган-Карбон"
Должность: директор коммерческий по маркетингу и сбыту
Период: 2004 –настоящее время
Организация: ООО "Урал-Инвест-Капитал"
Должность: заместитель директора 

Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента: долей не имеет
Характер родственных связей (при наличии): брат члена Совета директоров Дронова Виктора Георгиевича

ФИО: Дронов Виктор Георгиевич
Год рождения: 1957
Образование: высшее
Должности за последние 5 лет: 
Период: 1994 - наст. время
Организация: ОАО ИФ "Аз-Капитал"
Должность: Генеральный директор
Период: 1994 - наст. время
Организация: ЗАО "Управляющая компания"
Должность: Генеральный директор
Доля в уставном капитале эмитента: 1.4%
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента: долей не имеет
Характер родственных связей (при наличии): брат члена Совета директоров Дронова Алексея Георгиевича

Мецгер Александр Альбертович
Год рождения: 1963
Образование: высшее
Должности за последние 5 лет:
Период: 1997 - 1999
Организация: ЗАО "Управляющая компания"
Должность: Начальник отдела инвестиций
Период: 1999 - наст. время
Организация: ЗАО "Управляющая компания"
Должность: директор по инвестициям
Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента: долей не имеет
Характер родственных связей (при наличии): родственных связей нет

ФИО: Мурзин Дмитрий Витальевич
Год рождения: 1967
Образование: высшее
Должности за последние 5 лет: 
Период: 1997 - наст. время
Организация: ЗАО "Управляющая компания"
Должность: контролер
Период: 2001 - наст. время
Организация: ОАО ИФ "Аз-Капитал"
Должность: контролер
Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента: долей не имеет
Характер родственных связей (при наличии): родственных связей нет

ФИО: Суханов Владимир Евгеньевич
Год рождения: 1958
Образование: высшее
Должности за последние 5 лет:
Период: 1993 - наст. Время

Организация: ОАО ИФ "Аз-Капитал" Оренбургский филиал
Должность: Управляющий Оренбургским филиалом ОАО ИФ «Аз-Капитал»
Период: 1999 - наст. время
Организация: ОАО "Оренбургский мясокомбинат"
Должность: Генеральный директор
Доля в уставном капитале эмитента: 0.0003%
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента: долей не имеет
Характер родственных связей (при наличии): родственных связей нет

ФИО: Фалеев Сергей Петрович
Год рождения: 1949
Образование: высшее
Должности за последние 5 лет:
Период: 1997 - 1999
Организация: ЗАО "Управляющая компания"
Должность: Финансовый директор
Период: 1999 - 2000
Организация: ЗАО "Управляющая компания"
Должность: директор по работе с эмитентами
Период: 2000 - 2002
Организация: ОАО "Урал-Морган-Карбон"
Должность: главный экономист
Период: 2002 - 2004
Организация: ОАО "Урал-Морган-Карбон"
Должность: директор по финансам и экономике
Период: 2004 – настоящее время
Организация: ООО "Урал-Инвест-Капитал"
Должность: заместитель директора
Доля в уставном капитале эмитента: 0.0001%
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента: долей не имеет
Характер родственных связей (при наличии): родственных связей нет

ФИО: Хорошилов Андрей Алексеевич
Год рождения: 1959
Образование: высшее
Должности за последние 5 лет:
Период: 1997 - наст. время
Организация: ТОО "Корпорация "Абак"
Должность: Президент
Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента:  долей не имеет
Характер родственных связей (при наличии): родственных связей нет

ФИО: Хорошилов Сергей Дмитриевич
Год рождения: 1952
Образование: высшее
Должности за последние 5 лет:
Период: 1995 - наст. время
Организация: ООО "Инграс"
Должность: Директор
Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента: долей не имеет
Характер родственных связей (при наличии): родственных связей нет

ФИО: Щербаков Николай Филиппович
Год рождения: 1956
Образование: высшее
Должности за последние 5 лет:
Период: 1996 - наст. время
Организация: ОАО "ИФ"Аз-Капитал"
Должность: Директор Сочинского филиала ОАО ИФ «Аз-Капитал»
Доля в уставном капитале эмитента: 0.07%
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента: долей не имеет
Характер родственных связей (при наличии): родственных связей нет

5.2.2.Исполнительный орган.
Единоличный исполнительный орган (Генеральный директор):
ФИО: Дронов Виктор Георгиевич
Год рождения: 1957
Образование: высшее
Должности за последние 5 лет: 
Период: 1994 - наст. время
Организация: ОАО ИФ "Аз-Капитал"
Должность: Генеральный директор
Период: 1994 - наст. время
Организация: ЗАО "Управляющая компания"
Должность: Генеральный директор
Доля в уставном капитале эмитента: 1.99%
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента: долей не имеет
Характер родственных связей (при наличии): брат члена Совета директоров Дронова Алексея Георгиевича

Коллегиальный исполнительный орган (Правление): Уставом не предусмотрен

Полномочия исполнительного органа Управляющей компании не передавались.

5.3.Сведения о размере вознаграждения, льгот или компенсации расходов по каждому органу управления эмитента.
Указанные сведения не могут являться предметом соглашения о конфиденциальной информации, препятствующим их раскрытию в ежеквартальном отчете
Вознаграждения, выплаченные за последний завершенный финансовый год: 
Заработная плата (руб.): 409010,00
Премии (руб.): 13550,00
Комиссионные (руб.): 0
Иные имущественные предоставления (руб.): 3633,76
Всего (руб.): 426193,76
Все суммы вознаграждения, указанные в настоящем пункте, выплачены членам Совета директоров, исключительно за выполнение членами Совета директоров, являющимися сотрудниками эмитента, своих трудовых обязанностей по основному месту работы, вознаграждение членам Совета директоров за функции, осуществляемые Советом директоров, не выплачивалось.

5.4.Сведения о структуре и компетенции органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента.
5.4.1.Структура.
Для контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества общее собрание избирает Ревизионную комиссию. Ревизионная комиссия принимает решения большинством голосов своих членов. По просьбе Совета директоров члены Ревизионной комиссии могут присутствовать на его заседаниях.
Ревизионная комиссия представляет в Совет директоров не позднее чем за десять дней до годового собрания акционеров отчет по результатам годовой проверки. Внеплановые ревизии проводятся Ревизионной комиссией по решению общего собрания акционеров, Совета директоров Общества, а также по письменному запросу владельцев не менее чем 10 процентов акций Общества. Работники Общества должны своевременно обеспечивать Ревизионную комиссию всей необходимой информацией и документами
Эмитент не имеет специальной службы внутреннего аудита.
Эмитентом разработан и утвержден внутренний документ - Перечень мер, направленных на предотвращение неправомерного использования служебной информации при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

5.5.Информация о лицах, входящий в состав органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента.
Члены ревизионной комиссии:
ФИО: Балабанова Светлана Владимировна
Год рождения: 1977
Образование: высшее
Должности за последние 5 лет: 
Период: 1997 - 2000
Организация: ИП Самохин А.А.
Должность: главный бухгалтер
Период: 2000 - 2001
Организация: ИМНС РФ по Железнодорожному району г. Екатеринбурга
Должность: государственный  налоговый инспектор 
Период: 2001-2001 
Организация: ОАО "Регистратор-Капитал"
Должность: бухгалтер 
Период: 2001 – настоящее время
Организация: ОАО "Регистратор-Капитал"
Должность: главный бухгалтер 
Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента: долей не имеет
Характер родственных связей (при наличии): родственных связей нет

ФИО: Биряльцева Ольга Александровна
Год рождения: 1973
Образование: высшее
Должности за последние 5 лет: 
Период: 1997 - 2002
Организация: ЗАО "Управляющая компания"
Должность: начальник финансово-операционного отдела
Период: 2002 - наст. время
Организация: ООО "Урал-Инвест-Капитал"
Должность: начальник финансово-операционного отдела
Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента: долей не имеет

Характер родственных связей (при наличии): родственных связей нет
ФИО: Дуденков Сергей Геннадьевич
Год рождения: 1956
Образование: высшее
Должности за последние 5 лет: 
Период: 1998 - наст. время
Организация: ООО "Аудиторская фирма "Зеница"
Должность: финансовый консультант
Доля в уставном капитале эмитента: доли не имеет
Доли в дочерних/зависимых обществах эмитента: долей не имеет
Характер родственных связей (при наличии): родственных связей нет

5.6.Сведения о размере вознаграждения, льгот, компенсации расходов по органу контроля ха финансово- хозяйственной деятельностью.
Указанные сведения не могут являться предметом соглашения о конфиденциальной информации, препятствующим их раскрытию в ежеквартальном отчете
Лица, входящие в состав Ревизионной комиссии общества, не получают вознаграждения за выполнение функций членов ревизионной комиссии, а также, не являясь штатными сотрудниками эмитента, заработной платы и иных видов имущественных предоставлений.

5.7.Данные о численности и обобщенные данные об образовании и о составе сотрудников (работников) эмитента, а также об изменении численности сотрудников (работников) эмитента.
Наименование показателя	2 кв. 2005 г.	
Среднесписочная численность работников	21	
Доля сотрудников, имеющих высшее профессиональное образование, %	78,79	
Объем денежных средств, направленных на оплату труда, тыс.руб.	814	
Объем денежных средств, направленных на социальное обеспечение, тыс.руб.	0	
Общий объем израсходованных средств, тыс.руб.	814	
В состав сотрудников (работников) эмитента не входят сотрудники, оказывающие существенное влияние на его финансово-хозяйственную деятельность

5.8.Сведения о любых обязательствах эмитента перед сотрудниками (работниками).
Соглашения или обязательства эмитента, касающиеся возможности участия сотрудников (работников) эмитента в его уставном капитале, а также возможность предоставления сотрудникам (работникам) опционов эмитента, не имеют места.

6.Сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность.

6.1.Сведения об общем количестве акционеров (участников) эмитента.
Общее количество акционеров (участников): 218 477
Общее количество номинальных держателей: номинальных держателей нет

6.2.Сведения об участниках эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного капитала или не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций, а также сведения об участниках таких лиц, владеющих не менее чем 20 процентами уставного капитала или не менее чем 20 процентами их обыкновенных акций.
Акционеры (участники), владеющие не менее чем 5 % уставного капитала эмитента или не менее чем 5 % его обыкновенных акций: 

6.2.1.	Наименование: ООО "Инвестиционный капитал"
Место нахождения: 620027, г.Екатеринбург, ул.Я.Свердлова, д.8
Почтовый адрес: 620027, г.Екатеринбург, ул.Я.Свердлова, д.8
Доля в уставном капитале эмитента: 8,41%

Акционеры (участники), владеющие не менее чем 20 процентами уставного капитала или не менее чем 20 процентами обыкновенных акций акционера (участника) эмитента:
6.2.1.1.	Наименование: ООО "Нексум"
Место нахождения: 620041, г.Екатеринбург, пер.Трамвайный, 15
Почтовый адрес: 620041, г.Екатеринбург, пер.Трамвайный, 15
Доля в уставном капитале: 42,29%
Доля в уставном капитале эмитента: 1,33%

6.2.2.	Наименование: ООО "Уралметконструкция"
Место нахождения: 620027, г.Екатеринбург, ул.Дзержинского, д.2 к.12
Почтовый адрес: 620027, г.Екатеринбург,  ул.Дзержинского, д.2 к.12
Доля в уставном капитале эмитента: 14,92%

Акционеры (участники), владеющие не менее чем 20 процентами уставного капитала или не менее чем 20 процентами обыкновенных акций акционера (участника) эмитента: таких лиц нет

6.2.3.	Наименование: ОАО "Деп-АК"
Место нахождения: 620027, г.Екатеринбург, ул.Свердлова 8-11
Почтовый адрес: 620027, , г.Екатеринбург, ул.Свердлова 8-11
Доля в уставном капитале эмитента: 14,88%

Акционеры (участники), владеющие не менее чем 20 процентами уставного капитала или не менее чем 20 процентами обыкновенных акций акционера (участника) эмитента: 
6.2.3.1.	Фамилия Имя Отчество: Мецгер Наталья Леонидовна
Доля в уставном капитале: 80%

6.3.Сведения о доле государства или муниципального образования в уставном капитале эмитента, наличии специального права (“золотой акции”).
Доля уставного капитала эмитента, находящаяся в государственной (федеральной, субъектов РФ), муниципальной собственности: таких долей нет 
Пакет акций эмитента, закрепленный в государственной (муниципальной) собственности: такого пакета нет
Наличие специального права на участие Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований в управлении эмитентом (''золотой акции''): такого права нет

6.4.Сведения об ограничениях на участие в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента.
Уставом эмитента не установлены ограничения количества акций, принадлежащих одному акционеру, и/или их суммарной номинальной стоимости, и/или максимального числа голосов, предоставляемых одному акционеру.

6.5.Сведения об изменениях в составе и размере участия акционеров (участников) эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного капитала ли не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций.
Дата составления списка лиц, имевших право на участие в общем собрании акционеров: 28.04.2000
№ п/п	Полное наименование/Фамилия, имя, отчество	Сокращенное наименование	Доля в уставном капитале	
1	ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ"	ООО "ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ"	11.24%	

Дата составления списка лиц, имевших право на участие в общем собрании акционеров: 30.04.2001
№ п/п	Полное наименование/Фамилия, имя, отчество	Сокращенное наименование	Доля в уставном капитале	
1	ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ"	ООО "ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ"	11.78%	

Дата составления списка лиц, имевших право на участие в общем собрании акционеров:  30.04.2002

№ п/п	Полное наименование/Фамилия, имя, отчество	Сокращенное наименование	Доля в уставном капитале	
1	ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ"	ООО "ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ"	11.87%	

Дата составления списка лиц, имевших право на участие в общем собрании акционеров:  29.04.2003

№ п/п	Полное наименование/Фамилия, имя, отчество	Сокращенное наименование	Доля в уставном капитале	
1	ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ"	ООО "ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ"	11.89%	

Дата составления списка лиц, имевших право на участие в общем собрании акционеров:  11.05.2004

№ п/п	Полное наименование/Фамилия, имя, отчество	Сокращенное наименование	Доля в уставном капитале	
1	ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ"	ООО "ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ"	11.93%	

Дата составления списка лиц, имевших право на участие в общем собрании акционеров:  06.05.2005

№ п/п	Полное наименование/Фамилия, имя, отчество	Сокращенное наименование	Доля в уставном капитале	
1	ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ "ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ"	ООО "ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ"	8,41%	
2	ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «ДЕП-АК»	ООО «ДЕП-АК»	14,88%	
3	ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «УРАЛМЕТКОНСТРУКЦИЯ»	ООО «УРАЛМЕТКОНСТРУКЦИЯ»	14,88%	

6.6.Сведения о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность.
В отчетном квартале сделок, в которых имеется заинтересованность, не совершалось.

6.7.Сведения о размере дебиторской задолженности.

2 квартал 2005 г.
Наименование дебиторской задолженности	Срок наступления платежа	
	До 1 года	Свыше 1 года	
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков (62, 76, 82)	1 585	0	
В т.ч. просроченная	0	0	
Дебиторская задолженность по векселям к получению (62)	0	0	
В т.ч. просроченная	0	0	
Дебиторская задолженность участников по взносам в уставный капитал	0	0	
В т.ч. просроченная	0	0	
Дебиторская задолженность по авансам выданным (61)	0	0	
В т.ч. просроченная	0	0	
Прочая дебиторская задолженность	2 196	0	
В т.ч. просроченная	0	0	
Итого	3 781	0	
В т.ч. итого просроченная	0	0	

7.Бухгалтерская отчетность эмитента и иная финансовая информация.

7.1.Годовая бухгалтерская отчетность эмитента: в данном квартале не предоставляется

7.2.Квартальная бухгалтерская отчетность эмитента за последний завершенный отчетный квартал 
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
	Коды	
Форма № 1 по ОКУД	0710001	
на 30.06.05г.	Дата (год, месяц, число)	2005	06	30	
Организация: ОАО “ИФ “Аз-Капитал” (консолидированный)	по ОКПО	25088415	
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	6660005849	
Вид деятельности: Дилерская	по ОКДП	96190	
Организационно-правовая форма / форма собственности: 
Открытое акционерное общество / частная	по ОКОПФ/ОКФС	
47 / 16	
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384/385	

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	
1	2	3	4	
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ				
Основные средства (01, 02, 03)	120	3636	3876	
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	130	5474	5474	
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	38973	48790	
ИТОГО по разделу I	190	48083	58140	
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ				
Запасы	210	219	123	
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)	211	8	10	
расходы будущих периодов (31)	216	211	113	
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	194	0	
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	8182	3781	
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241	14	1585	
прочие дебиторы	246	8168	2196	
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250	25294	26934	
Денежные средства	260	9551	2961	
Прочие оборотные активы	270	0	633	
ИТОГО по разделу II	290	43440	34432	
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	91523	92572	

ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	
1	2	3	4	
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ				
Уставный капитал (85)	410	11500	11500	
Добавочный капитал (87)	420	24437	24437	
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)	470	48573	54681	
ИТОГО по разделу III	490	84510	90618	
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА				
ИТОГО по разделу IV	590	0	0	
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА				
Займы и кредиты (90, 94)	610	0	556	
Кредиторская задолженность	620	5885	517	
поставщики и подрядчики (60, 76)	621	5539	0	
задолженность перед персоналом организации (70)	622	88	131	
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	623	32	50	
задолженность по налогам и сборам	624	226	44	
прочие кредиторы	625	0	292	
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 	630	881	881	
Прочие краткосрочные обязательства	660	247	0	
ИТОГО по разделу V	690	7013	1954	
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	91523	92572	
СПРАВКА
О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ
Наименование показателя	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	
1	2	3	4	
Износ жилищного фонда (010)	970	38	38	
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
	Коды	
Форма № 2 по ОКУД	0710002	
за 2 квартал 2005г.	Дата (год, месяц, число)	2005	06	30	
Организация: ОАО “ИФ “Аз-Капитал”	по ОКПО	25088415	
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	6660005849	
Вид деятельности: дилерские услуги	по ОКДП	96190	
Организационно-правовая форма / форма собственности: 
Открыто акционерное общество / частная	По ОКОПФ/ОКФС	
47 / 16	
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384	

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года	
1	2	3	4	
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности				
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	60918	60389	
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(51708)	(53136)	
Валовая прибыль	029	9210	7253	
Управленческие расходы	040	(4358)	(1947)	
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040))	050	4852	5306	
II. Прочие доходы и расходы				
Проценты к получению	060	370	547	
Проценты к уплате	070	(13)	0	
Доходы от участия в других организациях	080	2301	803	
Прочие операционные доходы	090	15	0	
Прочие операционные расходы	100	(140)	(507)	
Внереализационные доходы	120	328	23	
Внереализационные расходы	130	(353)	(30)	
Прибыль (убыток) до налогообложения 	140	7360	6142	
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	180	(1252)	(1385)	
Прибыль (убыток) отчетного периода	190	6108	6108	
7.3.Сводная бухгалтерская отчетность эмитента за последний завершенный финансовый год.
Сводная (консолидированная) отчетность эмитентом не составляется, поскольку доли голосующих акций и доля в уставном капитале в дочернем и зависимых обществах приобретены ОАО ИФ “Аз-Капитал” на краткосрочный период с целью последующей перепродажи.  (Приказ Минфина  РФ № 112 от 30.12.96 г. “О методических рекомендациях по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности”, в ред. от 12.05.99 г.)
7.4.Сведения об учетной политике эмитента.
УЧЕТНАЯ ПОЛИТИКА ОАО “ИФ”Аз-Капитал» НА 2005 ГОД
	В соответствии с Приказом МФ РФ от 09.12.98 г. № 60н в ред. от 30.12.99 г. «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98»:
	активы и обязательства организации существуют обособленно от активов и обязательств собственников этой организации и активов и обязательств других организаций (допущение имущественной обособленности);
	организация будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем и у нее отсутствуют намерения и необходимость ликвидации или существенного сокращения деятельности и, следовательно, обязательства будут погашаться в установленном порядке (допущение непрерывности деятельности);
	принятая организацией учетная политика применяется последовательно от одного отчетного года к другому (допущение последовательности применения учетной политики);
	факты хозяйственной деятельности организации относятся к тому отчетному периоду, в котором они имели место, независимо от фактического времени поступления или выплаты денежных средств, связанных с этими фактами (допущение временной определенности факторов хозяйственной деятельности).
Основополагающие нормативные документы
1.	Закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 N208 ФЗ
2.	Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ.
3.	Приказ МФ РФ от 29.07.98 г. № 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ» (редакция от 24.03.2000 г.).
4.	Приказ МФ РФ от 31.10.00 г. № 94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению»
5.	Положения по бухгалтерскому учету
6.	Налоговый кодекс РФ.
Форма бухгалтерского учета
Формой бухгалтерского учета является автоматизированная (1.С: Предприятие) журнально-ордерная.
Документооборот и контроль  хозяйственных операций
Факты хозяйственной деятельности оформляются первичными документами установленной формы. На основе данных первичных документов формируются информация по счетам бухгалтерского учета, журнал хозяйственных операций и регистры бухгалтерского учета. Учетная информация обрабатывается при помощи экономической программы «1.С: Предприятие».
Контроль за  правильностью составления хозяйственных операций возложена на главного бухгалтера.
I. Структура фонда
ОАО ИФ «Аз-Капитал» имеет  2  филиала.
Филиалы ОАО ИФ «Аз-Капитал»  осуществляют  собственную  хозяйственную деятельность на основании положения о филиалах, имеют свои расчетные счета, ведут самостоятельную бухгалтерскую отчетность, самостоятельный баланс.
Все взаиморасчеты с филиалами   проводятся через 79 счет «Внутрихозяйственные расчеты».
Расчеты с филиалами по налогу на прибыль.
В соответствии с п.2 ст.288 НК РФ доля прибыли, приходящаяся на обособленные подразделения ОАО «ИФ «Аз-Капитал», определяется как средняя арифметическая величина удельного веса среднесписочной численности работников и удельного веса остаточной стоимости амортизируемого имущества обособленного подразделения соответственно в среднесписочной численности работников и остаточной стоимости амортизируемого имущества в целом по организации. Остаточная стоимость амортизируемого имущества определяется в соответствии с п.1 ст.257 НК РФ как первоначальная стоимость основных средств, используемых для производства и реализации товаров (работ, услуг) или для управления организацией, за вычетом амортизации.
ОАО «ИФ «Аз-Капитал» сообщает своим обособленным подразделениям суммы авансовых платежей и суммы налога на прибыль не позднее срока, установленного для подачи декларации за соответствующий отчетный или налоговый период.			Сроки предоставления отчетности  в головную организацию
            Филиалы обязаны предоставлять отчетность в головную организацию в следующие сроки:
1.	Расчеты по налогу на прибыль: годовой расчет – до 28 февраля года, следующего за отчетным годом, квартальный расчет – до 15 числа месяца, следующего за отчетным кварталом, месячный расчет – до 10 числа месяца, следующего за отчетным.
2.	Показатели среднесписочной численности  и остаточной стоимости амортизируемого имущества, а также карточку счета 79 «Внутрихозяйственные расчеты» – вместе с отчетностью по налогу на прибыль.
3.	Расчеты по налогу на имущество: годовой расчет – до до 28 февраля года, следующего за отчетным годом, квартальный расчет – до 15 числа месяца, следующего за отчетным кварталом.
Все данные предоставляются в напечатанном виде, заверенные печатью филиала и подписями руководителя и главного бухгалтера письмом или факсом в указанный выше срок.
II. Учет основных средств
В бухгалтерском учете ОАО “ИФ ”Аз-Капитал” принятие, оценка и выбытие основных средств отражаются в соответствии с Приказом МФ РФ от  30.03.01 г. № 26н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет ОС» ПБУ 6/01» и Инструкцией по применению Плана счетов бухгалтерского учета (далее Инструкция).
 ОАО “ИФ ”Аз-Капитал”  применяет линейный способ  начисления амортизации по  основным средствам в течение срока их полезного использования. Объекты основных средств стоимостью не более 10000 рублей за единицу, а также приобретенные книги, брошюры и т.п. издания списываются на затраты по мере ввода их в эксплуатацию. В целях обеспечения сохранности этих объектов при эксплуатации контроль за их движением возложен на руководителя.
Единицей учета  основных  средств  является отдельный инвентарный объект, под которым понимают законченное устройство, предмет или комплекс предметов со всеми приспособлениями, выполняющими одну функцию.
Основные средства,  приобретенные за плату у других  предприятий, лиц, отражаются: Д 08  К 60 – оприходован объект основных средств,
Д 01  К 08 – введен в эксплуатацию объект основных средств.

III. Учет нематериальных активов
В бухгалтерском учете ОАО “ИФ ”Аз-Капитал” принятие, оценка (в т.ч. приобретенных не за денежные средства) и выбытие НМА отражаются в соответствии с Приказом МФ РФ  от 16.10.00 г. № 91н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2000» и Инструкцией. 
В составе НМА учитываются активы, отвечающие требованиям п.3 ПБУ 14/2000. Эти требования существуют в совокупности.
Единицей бухгалтерского учета НМА является инвентарный объект. Инвентарным объектом нематериальных активов считается совокупность прав, возникающих из одного патента, свидетельства, договора уступки прав и т.п. Основным признаком, по которому один инвентарный объект идентифицируется от другого, служит выполнение им самостоятельной функции в производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо использовании для управленческих нужд организации.
Принятие к учету  НМА  отражается   бухгалтерской проводкой     Д 04  К 08
ОАО “ИФ ”Аз-Капитал”  применяет линейный способ начисления амортизации в течение срока их полезного использования. 
 Срок полезного использования нематериальных активов определяется организацией при принятии объекта к бухгалтерскому учету. Определение срока полезного использования нематериальных активов производится исходя из:
срока действия патента, свидетельства и других ограничений сроков использования объектов интеллектуальной собственности согласно законодательству Российской Федерации;
ожидаемого срока использования этого объекта, в течение которого организация может получать экономические выгоды (доход).
По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы амортизационных отчислений устанавливаются в расчете на двадцать лет (но не более срока деятельности организации).
Амортизационные отчисления по НМА отражаются в б/у путем накопления соответствующим сумм амортизации на счете 05 и отражаются бухгалтерской записью Д 26 К 05.
Исключительные лицензии учитываются в составе расходов будущих периодов. 
IV. Учет материалов
	В качестве материалов к бухгалтерскому учету ОАО “ИФ ”Аз-Капитал”  принимаются активы, используемые для управленческих нужд организации.
	Единицей МПЗ является однородная группа.
	Оценка МПЗ в ОАО “ИФ ”Аз-Капитал”  осуществляется в соответствии с Приказом МФ РФ  от 09.06.01 г. № 44н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01».
	При списании МПЗ на затраты или ином их выбытии оценка производится по себестоимости каждой единицы.
	МПЗ  учитываются по фактической себестоимости их приобретения.
V.Затраты 
	Бухгалтерский учет затрат ведется в соответствии с Приказом МФ РФ от 06.05.99 г. № 33н  «Об утверждении положения по бухгалтерскому учете «Расходы организации» ПБУ 10/99» и других нормативных документов.
Затраты, называемые в соответствии с ПБУ 10/99, по обычным видам деятельности отражаются в размере фактических затрат на счете 26 , прочие затраты (операционные и внереализационные расходы) отражаются по дебету счета 91 , в том отчетном периоде, в котором произведены.
Управленческие расходы списываются полностью в том отчетном периоде, в котором произведены. 
Затраты на ремонт основных средств включаются в расходы текущего отчетного периода.
VI. Финансовые вложения
	Бухгалтерский учет финансовых вложений ОАО “ИФ ”Аз-Капитал”  ведется в соответствии с Приказом МФ РФ от 10.12.02г. № 126н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02».
	Финансовые вложения принимаются к учету в сумме фактических затрат. По долговым ценным бумагам  корректировка учетной стоимости на разницу между суммой фактических затрат на приобретение и номинальной стоимостью долговых ценных бумаг не производится.	Объекты финансовых вложений (кроме займов), не оплаченные полностью, показываются в активе бухгалтерского баланса в полной сумме фактических затрат их приобретения по договору с отнесением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве бухгалтерского баланса в случаях, когда к инвестору перешли права на объект. В остальных случаях суммы, внесенные в счет подлежащих приобретению объектов финансовых вложений, показываются в активе бухгалтерского баланса по статье дебиторов.
Приобретаемые ценные бумаги отражаются по дебету  счета 58 «Финансовые вложения» в корреспонденции со счетами учета денежных средств  или расчетов.
Затраты, связанные с обслуживанием ценных бумаг, в том числе расходы на оплату услуг депозитария, регистратора и другие расходы, отражаются по дебету счета 91 "Прочие доходы и расходы" в корреспонденции со счетами учета денежных средств или расчетов.
Вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации или иному лицу, через которое приобретены активы в качестве финансовых вложений признаются операционными расходами.
При продаже ценных бумаг их учетная стоимость, определяется методом ФИФО.
Аналитический учет финансовых вложений ведется по видам финансовых вложений и объектам.
Учет сделок РЕПО
Согласно ст. 282 НК, под операциями РЕПО понимаются сделки по продаже (покупке) эмиссионных ценных бумаг (первая часть РЕПО) с обязательной последующей обратной покупкой (продажей)  ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вторая часть РЕПО) через определенный договором срок по цене, установленной этим договором при заключении первой части такой сделки.
Сделка РЕПО состоит из двух частей:
В первой части происходит передача в собственность денег или эмиссионных ценных бумаг, являющихся предметом займа, и передача в собственность соответственно эмиссионных ценных бумаг или денег, являющихся предметом обеспечения исполнения обязательства по возврату займа. 
Во второй части происходит возврат денег или эмиссионных ценных бумаг, являющихся предметом займа, и возврат соответственно эмиссионных ценных бумаг или денег, являющихся предметом обеспечения исполнения обязательства по возврату займа.
Таким образом, при исполнении сделки РЕПО (Предметом займа являются деньги. Предметом обеспечения являются акции.) у нас возникает:
По первой части: 
1) обязательство по возврату займа (краткосрочное обязательство).
2) право требования на возврат обеспечения (дебиторская задолженность).
По второй части:
1) возникновение обязательства по уплате причитающихся за пользование займом процентов (увеличивается краткосрочное обязательство).
2) погашение обязательства по возврату займа и обязательства по уплате причитающихся за пользование займом процентов.
3) исчезновение права требования на возврат обеспечения. 
Отражение операций по сделке РЕПО в бухгалтерском учете при осуществлении её через брокера по договору комиссии:
1 часть РЕПО
№	Операция	Дебет	Кредит	
1	Получены взаймы деньги, возникло обязательство по возврату займа деньгами	76.5
Брокер-РЕПО	66.3
Брокер-РЕПО	
2	Списана балансовая стоимость передаваемых в обеспечение ценных бумаг.
Отражено право требования на возврат обеспечения ценными бумагами	76.5
Брокер-договор комиссии	58.1
Акции	
3	Отражен финансовый результат от передачи в обеспечение ценных бумаг (возможный в будущем в случае неисполнения второй части РЕПО не включается в налоговую базу). 
	97
Расходы будущих периодов	76.5
Брокер-договор комиссии	

2 часть РЕПО
№	Операция	Дебет	Кредит	
1	Возвращены взятые взаймы деньги	66.3
Брокер-РЕПО	76.5
Брокер-РЕПО	
2	Поставлены на учет возвращенные из обеспечения ценные бумаги по первоначальной стоимости	58.1
Акции	76.5
Брокер-договор комиссии	
3	Списан финансовый результат от передачи в обеспечение ценных бумаг, образовавшийся по первой части РЕПО	76.5
Брокер-договор комиссии	97
Расходы будущих периодов	
4	Начислены проценты за пользование займом деньгами по ставке РЕПО	91.2
Проценты к уплате	76.5
Брокер-договор комиссии	

VII. Учет кредитов и займов
	Бухгалтерский учет кредитов и займов ведется в соответствии Приказом МФ РФ от  02.08.01 г. № 60н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» ПБУ 15/01».
	Краткосрочная задолженность по кредитами и займам отражается по кредиту счета 66, долгосрочная – 67.	При выдаче векселя для получения займа денежными средствами сумма причитающихся векселедержателю к оплате процентов или дисконта предварительно учитывается  как расходы будущих периодов, также  учитываются суммы причитающегося к уплате заимодавцу дохода по проданным облигациям.
	Начисление причитающихся заимодавцу доходов по иным заемным обязательствам производится заемщиком равномерно (ежемесячно) в тех отчетных периодах, к которым относятся данные начисления и отражаются по дебету счета 91 в составе операционных расходов.
Состав дополнительных затрат, связанных с получением займов и кредитов, выпуском и размещением заемных обязательств определен п. 19 Приказа МФ РФ от02.08.01 г. № 60н.
Дополнительные затраты предварительно учитываться как дебиторская задолженность с последующим отнесением их в состав операционных расходов в течение срока погашения указанных выше заемных обязательств.
	По истечении срока платежа срочная задолженность переводится в просроченную.
Находящиеся в распоряжении организации заемные средства, срок погашения которых по договору займа или кредита превышает 12 месяцев, до истечения указанного срока учитываются в составе долгосрочной задолженности без перевода ее в состав краткосрочной задолженности.
Аналитический учет задолженности по полученным займам и кредитам, включая выданные заемные обязательства, ведется по видам займов и кредитов, кредитным организациям и другим заимодавцам, предоставившим их, отдельным займам и кредитам (видам заемных обязательств).
VIII.Учет расчетов с подотчетными лицами
Учет расчетов с подотчетными лицами ведется на счете 71. На выданные в подотчет суммы делается запись Д71 К50. На израсходованные подотчетными лицами суммы счет 71 кредитуется в корреспонденции с соответствующими счетами, в зависимости от характера произведенных расходов.
Выдача наличных денег под отчет на расходы, связанные со служебными командировками, производится в пределах сумм, причитающихся командированным лицам на эти цели.
По суммам, выданным под отчет работникам предприятия, должны быть представлены отчеты не позднее трех календарных месяцев со дня их получения.
IX. Выручка
	Выручка от продаж работ и услуг определяется методом начисления: признается в бухгалтерском учете в том отчетном периоде, к которому относится, независимо от фактического поступления денежных средств, иного имущества (работ, услуг) и (или) имущественных прав.
	Доходы организации группируются в соответствии с Приказом МФ РФ от 06.05.99г. №32н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99»  (доходы по обычным видам деятельности, операционные доходы и внереализационнын, а также чрезвычайные доходы). 

Учетная политика для целей налогообложения ОАО “ИФ ”Аз-Капитал” 
Налоговый учет организации ведется в соответствии с нормами, установленными Налоговым Кодексом РФ.
С помощью налогового  учета организации формируется информация для определения налоговой базы по налогу на основе данных первичных документов, сгруппированных в соответствии с порядком, предусмотренным НК РФ.
Налог на добавленную стоимость.
ОАО  “ИФ “Аз-Капитал” в соответствии с пп. 2 п. 1 ст. 167 гл. 21 «Налог на добавленную стоимость» НК РФ устанавливает момент определения налоговой базы по мере поступления денежных средств.
	Налог на прибыль.
	Расходы и доходы организации группируются в соответствии с гл. 25 НК РФ.  В соответствии с этой группировкой ведутся аналитические регистры по формам, рекомендуемым Министерством РФ по налогам и сборам. Для целей налогообложения доходы и расходы делятся соответственно на доходы от реализации работ, услуг и внереализационные доходы, расходы , связанные с производством и реализацией, и внереализационные расходы.
Методы учета доходов и расходов в целях налогообложения:
1. Доходы и расходы определяются методом начисления (в соответствии со ст.271 и 272 НК РФ): признаются в налоговом учете в том отчетном периоде, к которому относятся, независимо от фактического поступления денежных средств, иного имущества (работ, услуг) и (или) имущественных прав.
	2. Порядок отнесения имущества к амортизируемому, определения первоначальной стоимости такого имущества и определения срока полезного использования осуществляется в соответствии со ст. 256 – 258 НК РФ.
 Амортизация имущества по всем амортизационным группам начисляется линейным методом.Имущество, первоначальная стоимость которого составляет до 10000 рублей включительно, рассматриваются в составе материальных расходов в полной сумме по мере их ввода в эксплуатацию.
По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования объекта НМА, нормы амортизации устанавливаются в расчете на 10 лет (но не более срока деятельности).
Расходы на ремонт основных средств признаются для целей налогообложения  в том отчетном периоде, в котором они были осуществлены в размере фактическх затрат, в соответствии с п. 1 ст. 260 НК РФ.
Аналитический учет амортизируемого имущества и расходов на ремонт основных средств содержит информацию, предусмотренную ст. 323 и 324 НК РФ.
	3. Состав материальных расходов определяется в соответствии со ст. 254 НК РФ.
	При списании материалов на затраты или ином их выбытии оценка производится по себестоимости каждой единицы.
	4. К расходам на оплату труда относятся расходы, предусмотренные  ст. 255 НК РФ.
	5. Расходы по сомнительным долгам учитываются в составе внереализационных расходов в соответствии со ст. 266.
	6. Убыток по сделке уступки права требования определяется  в целях налогообложения в следующем порядке:
	50 процентов от суммы убытка подлежат включению в состав внереализационных расходов на дату уступки права требования;
	50 процентов от суммы убытка подлежат включению в состав внереализационных расходов по истечении 45 дней с даты уступки права требования.
	7. При реализации или ином выбытии ценных бумаг стоимость выбывающих ценных бумаг списывается на расходы методом ФИФО.
	8. Доходы по договору доверительного управления формируются в каждом отчетном (налоговом) периоде независимо от того, предусмотрено ли таким договором осуществление расчетов в течение действия договора доверительного управления или нет.
	9. Расходы, осуществленные в течение отчетного (налогового) периода, подразделяются на прямые и косвенные в соответствии со ст. 318 НК РФ
	10. ОАО “ИФ ”Аз-Капитал”  уплачивает ежемесячные авансовые платежи исходя из фактически полученной прибыли (п. 2 ст. 286НК РФ)

7.5.Сведения об общей сумме экспорта, а также о доле, которую составляет экспорт в общем объеме продаж.
Эмитент не осуществляет экспорт продукции (товаров, работ, услуг)

7.6.Сведения о стоимости недвижимого имущества и существенных изменениях, произошедших в составе имущества эмитента после даты окончания последнего завершенного финансового года.
Общая стоимость недвижимого имущества: 3377 тыс.руб.
Величина начисленной амортизации: 38 тыс.руб.
Изменения в составе недвижимого имущества, а также выбытие или приобретение иного имущества эмитента, балансовая стоимость которого превышает 5 % балансовой стоимости активов эмитента, иные изменения, произошедшие в составе имущества эмитента после даты окончания последнего завершенного финансового года до даты утверждения отчета, не имели места.

7.7.Сведения об участии эмитента в судебных процессах в случае, если такое участие может существенно отразиться на финансово-хозяйственной деятельности эмитента.
Эмитент в судебных процессах, которые могут существенно повлиять на его деятельность, в течение последних 3 лет  не участвовал и не участвует в настоящее время

8.Дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах.
8.1.Дополнительные сведения об эмитенте.
8.1.1.Сведения о размере, структуре уставного капитала эмитента.
Размер уставного капитала эмитента (руб.): 11 500 000 руб.
Разбивка уставного капитала по категориям акций:
Обыкновенные акции:
  количество: 11 500 000  штук
  общий объем (руб.): 11 500 000  руб.
  доля в уставном капитале: 100 %
Ценные бумаги эмитента не обращаются за пределами Российской Федерации

8.1.2.Сведения об изменении размера уставного капитала эмитента.
	2001	2002	2003	2004	2005	
Размер уставного капитала эмитента на дату начала периода (руб.),
В т.ч.	8 076 852	8 076 852	8 076 852	8 076 852	11 500 000	
Обыкновенные акции:
- общий объем (руб.)	8 076 852	8 076 852	8 076 852	8 076 852	11 500 000	
- доля в уставном капитале:  %	100 %	100 %	100 %	100 %	100 %	
Привилегированные акции:
- общий объем (руб.):	0	0	0	0	0	
- доля в уставном капитале:  %	0	0	0	0	0	
Наименование органа управления эмитента, принявшего решение об изменении размера уставного каптала эмитента:	-	-	-	Общее собрание акционеров	-	
Дата составления и номер протокола собрания (заседания) на котором принято решение	-	-	-	Протокол №22 от 12.07.2003	-	
Размер уставного капитала после изменения	8 076 852	8 076 852	8 076 852	11 500 000	11 500 000	

8.1.3.Сведения о формировании и об использовании резервного фонда, а также иных фондов эмитента.
	2 кв. 2005 г.	
Название фонда	Резервный фонд	
Размер фонда в соответствии с учредительными документами(%)	5%	
Размер фонда в денежном выражении (руб.):	0	
Процент фонда от уставного капитала (%):	0	
Размер отчислений в фонд (руб.):	0	
Размер использованных средств (руб.):	0	

8.1.4.Сведения о порядке созыва и проведения собрания высшего органа управления эмитента.
Наименование высшего органа управления эмитента: общее собрание акционеров
Порядок уведомления акционеров о проведении общего собрания акционеров: 
Информация о проведении собрания и повестка собрания публикуются в газетах: "Областная газета" (г. Екатеринбург), "Вечерний Оренбург" (г. Оренбург), "Черноморская здравница" (г. Сочи) и в Приложении к “Вестнику ФКЦБ”. Повестка дня не может быть изменена после опубликования. Общее собрание не вправе принимать решения по вопросам, не включенным в повестку дня.
Голосование на общих собраниях проводится бюллетенями. Текст бюллетеня публикуется в "Областной газете" (г. Екатеринбург), "Вечерний Оренбург" (г. Оренбург) и "Черноморская здравница" (г. Сочи) или по решению совета директоров рассылается акционерам простыми письмами.
Порядок определения даты проведения собрания высшего органа управления эмитента:
В соответствии с ФЗ “Об акционерных обществах” определение даты проведения общего собрания относится к компетенции Совета директоров общества. 
Годовое общее собрание акционеров Общества проводится один раз в год независимо от других собраний не ранее, чем через два и не позднее, чем через шесть месяцев после окончания финансового года.
Внеочередное общее собрание акционеров проводится в течение 40 дней с момента предъявления требования о проведении внеочередного общего собрания акционеров. Если предлагаемая повестка дня внеочередного общего собрания акционеров содержит вопрос об избрании членов Совета директоров общества, то в этом случае общее собрание акционеров должно быть проведено в течение 70 дней с момента представления требования о проведении внеочередного общего собрания акционеров.
Лица (органы), которые вправе созывать (требовать проведения) внеочередного собрания) высшего органа управления эмитента, а также порядок направления (предъявления) таких требований:
Помимо годового, могут созываться внеочередные собрания. Внеочередные собрания акционеров могут быть созваны Советом директоров Общества на основании его собственной инициативы. Совет директоров Общества обязан созвать внеочередное собрание по поданному в письменной форме требованию Ревизионной комиссии, или аудитора Общества, или акционеров, владеющих в совокупности не менее чем 10 процентами обыкновенных акций Общества.
Лица, которые вправе вносить предложения в повестку дня собрания высшего органа управления эмитента, а также порядок внесения таких предложений: 
Акционеры, являющиеся в совокупности владельцами не менее чем 2 % голосующих акций общества, вправе внести вопросы в повестку дня годового общего собрания акционеров и выдвинуть кандидатов в Совет директоров общества, Ревизионную комиссию, число которых не может превышать количественный состав соответствующего органа, а также кандидата на должность Генерального директора общества при включении вопроса о выборах генерального директора в повестку дня собрания. Такие предложения должны поступить в общество не позднее чем через 30  дней после окончания финансового года.
Предложение о внесении вопросов в повестку дня общего собрания акционеров и предложение о выдвижении кандидатов вносятся в письменной форме с указанием имени (наименования) представивших их акционеров, количества и категории принадлежащих им акций и должны быть подписаны акционерами.
Предложение о внесении вопросов в повестку дня общего собрания акционеров должно содержать формулировку каждого предлагаемого вопроса, а предложение о выдвижении кандидатов – имя каждого предлагаемого кандидата и его письменное согласие, наименование органа, для избрания в который он предлагается, а также иные сведения о нем, предусмотренные соответствующим Положением об органе управления.
Совет директоров общества не вправе вносить изменения в формулировки вопросов, предложенных для включения в повестку дня общего собрания акционеров, и формулировки решений по таким вопросам.
Помимо вопросов, предложенных для включения в повестку дня общего собрания акционеров акционерами, а также в случае отсутствия таких предложений, отсутствия или недостаточного количества кандидатов, предложенных акционерами для образования соответствующего органа, Совет директоров общества вправе включать в повестку дня общего собрания акционеров вопросы или кандидатов в список кандидатур по своему усмотрению.
Решения общего собрания, принятые с нарушением действующего законодательства или настоящего Устава, могут быть оспорены в судебном порядке. Иск может быть предъявлен любым акционером.
Лица, которые вправе ознакомиться с информацией (материалами), предоставляемыми для подготовки и проведения общего собрания акционеров, а также порядок ознакомления с такой информацией (материалами):
При подготовке к проведению общего собрания акционеров общество предоставляет лицам, имеющим право участвовать в общем собрании акционеров следующую информацию:
1) годовую бухгалтерскую отчетность общества, в том числе заключение аудитора общества, заключение Ревизионной комиссии общества по результатам проверки годовой бухгалтерской отчетности;
2) сведения о кандидате (кандидатах) на должность Генерального директора общества, в Совет директоров, Ревизионную комиссию общества;
3) проект изменений и дополнений, вносимых в Устав, или проект Устава общества в новой редакции; 
4) проекты внутренних документов общества, проекты решений общего собрания акционеров;
5) иную информацию, подлежащую обязательному предоставлению в соответствии с правовыми актами Российской Федерации.
Предусмотренная информация, в течение 20 дней, а в случае проведения общего собрания акционеров, повестка дня которого содержит вопрос о реорганизации общества, в течение 30 дней до проведения общего собрания акционеров должна быть доступна лицам, имеющим право на участие в общем собрании акционеров, для ознакомления в местах, адреса которых указаны в сообщении о проведении общего собрания акционеров. Указанная информация должна быть доступна лицам, принимающим участие в общем собрании акционеров, и во время его проведения.
Общество обязано по  требованию лица, имеющего право на участие в общем собрании акционеров, предоставить ему копии указанных документов. Плата, взимаемая обществом за предоставление данных  копий, не может превышать затраты на их изготовление.

8.1.5.Сведения о коммерческих организациях, в которых эмитент владеет не менее чем 5 процентами уставного капитала либо не менее чем 5 процентами обыкновенных акций.
Наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Страховая компания "Урал"
Место нахождения: 620041, г.Екатеринбург, пер.Трамвайный, 15
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 84,70 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Восточная геологоразведочная экспедиция"
Место нахождения: 462414, Оренбургская область, г.Орск, пос.Геологов, Гайское шоссе, д.2А
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 49,02 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Автономная некоммерческая организация "Альянс"
Место нахождения: 624250, Свердловская область, г.Заречный, ул.Кузнецова 24а-3
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 33.33 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Вторчермет"
Место нахождения: 410031, г.Саратов, ул.Орджоникидзе, д.65
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 24.02 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Уралобувь"
Место нахождения: 620078, г.Екатеринбург, ул.Мира, 39
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 23.53 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Оренбургский комбинат строительных материалов"
Место нахождения: 460035, г. Оренбург, ул. Терешковой, 217
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 22.47 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Втормет"
Место нахождения: 414000, Астраханская обл., Наримановский р-н, ст. Трусово
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 20 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Закрытое акционерное общество "Парус"
Место нахождения: 460000, г. Оренбург, пл. 1 Мая
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 20 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Востокспецгазстрой"
Место нахождения: 460021, г. Оренбург, ул. 60 лет Октября, д.26а
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 19.99 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Сочиинформтранс"
Место нахождения: 354003, г. Сочи, ул. Конституции, д. 50 
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 19.9 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Промсвязь"
Место нахождения: 620144, г. Екатеринбург, ул. Фрунзе, д. 96
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 19.6 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Орский завод строительных машин"
Место нахождения: 462403, г. Орск
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 19.49 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Урал Морган Карбон"
Место нахождения: 620085, г.Екатеринбург, ул.Смоленская, 18
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 19.45 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Автобаза Туваводмелиорация"
Место нахождения: 667009, республика Тыва, г. Кызыл, ул. Калинина,126
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 17.02 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Бузулукская перчаточная фабрика"
Место нахождения: 461010, Оренбургская область, г. Бузулук, ул. Комсомольская, 100
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 16.63 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Закрытое акционерное общество Свердлвтормет
Место нахождения: 620024 г. Екатеринбург, ул. Новинская 3
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 16.04 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Тобольский шиноремонтный завод"
Место нахождения: 626100, Тюменская область, г. Тобольск, БСИ-1. РУС а/я 320
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 16 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Регистратор-Капитал"
Место нахождения: 620027, Свердловская область, г.Екатеринбург, ул.Дзержинского 2-12
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 15.28 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Уральский кедр"
Место нахождения: 624590, Свердловская область, г.Ивдель. пос. Полуночное
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 14.43 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Оренбургский завод РТИ"
Место нахождения: 460023, г. Оренбург, ул. Инструментальная, д. 5
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 13.93 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Тувахлебопродукт"
Место нахождения: 667010, республика Тыва, г. Кызыл, ул. Ровенская, 32
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 12 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Армавирский комбинат искусственной подошвы"
Место нахождения: Краснодарский край, г. Армавир, промзона, п/о 16
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 11.08 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Марийвтормет"
Место нахождения: 425200, респ. Марий Эл, п. Медведево, ул.Железнодорожная, д.15
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 10.82 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "МК-154"
Место нахождения: 629300, Тюменская обл., г. Новый Уренгой , микрорайон "Энергетик"
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 8,95 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "АВТО"
Место нахождения: 460411, г. Оренбург, ул. Шоссейная, д.32
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 10.35 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Калининградвтормет"
Место нахождения: 236017, г.Калининград, пр.Победы, 35
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 10.1 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Закрытое акционерное общество "Втормет"
Место нахождения: 414057, г. Астрахань ст. Кутум, база ЗАО "ТФ "Металлоптторг"
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 10 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Акционерное общество открытого типа "Тагилэнергоремонт"
Место нахождения: 622025, Свердловская область, г.Нижний Тагил, территория НТМК
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 9.98 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Свердловский хлебомакаронный комбинат"
Место нахождения: 620027, г.Екатеринбург, ул.Я.Свердлова, 8
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 9.53 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Прудовое хозяйство "Калниболотское"
Место нахождения: Новопокровский р-н, ст. Калниболотская, ул. Семашко, д. 1
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 9.33 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Ключевский завод ферросплавов"
Место нахождения: 624013, Свердловская область, Сысертский район, пос.Двуреченск
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 8.77 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Холдинговая компания Средуралмебель"
Место нахождения: 620137, г.Екатеринбург, ул.Данилы Зверева, 31
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 8.48 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Орентекс"
Место нахождения: 460042, г. Оренбург, Шарлыкское шоссе, 1 
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 8.29 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Ямалфлот"
Место нахождения: 626008, Тюменская область, г. Салехард
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 8.15 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Двигатель"
Место нахождения: 624001, Свердловская обл., г.Арамиль, ул.К.Маркса, 26
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 7.98 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Богдановическое открытое акционерное общество по производству огнеупорных материалов
Место нахождения: 623510, Свердловская область, г.Богданович, ул.Гагарина, 2
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 7.74 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Акционерное общество открытого типа "Талицкий лесопромышленный комбинат"
Место нахождения: 623600, Свердловская область, г.Талица, ул.Советская, 11
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 7.73 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "ЗИП "Бытприбор"
Место нахождения: 353732, Краснодарский край, Брюховецкий р-н, ст. Переясловская, ул. Ленина , 6
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 7.43 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Строительная керамика"
Место нахождения: 622043, Свердловская область, г.Нижний Тагил, ул.Краснознаменная, 55
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 7.27 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Алапаевская лесопромышленная компания"
Место нахождения: 624630, Свердловская область,  г.Алапаевск, ул.Лесников, 7
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 7.25 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Акционерное общество открытого типа "Тюменская строительная фирма "Жилье"
Место нахождения: 625026, г. Тюмень, ул. Мельникайте, 117
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 6.92 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Ореншаль"
Место нахождения: 460000, г. Оренбург, ул. Расковой д. 10а
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 6.8 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Фонд развития Заречного Технополиса"
Место нахождения: 624051, Свердловская область, г.Заречный, Таховский бульвар, 2-507
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 6.77 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Адлерский завод ЖБИ"
Место нахождения: 354353, г. Сочи, ул. Гастелло, 42
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 6.42 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Акционерное общество открытого типа "Уралбиофарм"
Место нахождения: 620026, г.Екатеринбург, ул. Куйбышева, 60
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 5.78 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество База МТС "Свердловская"
Место нахождения: 620085, г. Екатеринбург, ул. Смоленская, 4
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 5.28 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

Наименование: Открытое акционерное общество "Дагомыстабак"
Место нахождения: 354207, г. Сочи, ул. Российская, 1
Доля эмитента в уставном капитале юридического лица: 5.07 %
Доля организации в уставном капитале эмитента: 0%

8.1.6.Сведения о существенных сделках, совершенных эмитентом.
Существенные сделки в отчетном квартале не имели места

8.1.7.Сведения о кредитных рейтингах эмитента.
Кредитные рейтинги эмитенту не присваивались

8.2.Сведения о каждой категории (типе) акций эмитента.
Категория: 	Акции обыкновенные именные	
Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска: 	1 рубль	
Количество ценных бумаг, находящихся в обращении:	11 500 000  штук	
Количество дополнительных акций, находящихся в стадии размещения:	-	
Количество объявленных акций:	3 000 000  штук	
Количество акций, находящихся на балансе эмитента:	-	
Количество дополнительных акций, которые могут быть размещены в результате конвертации размещенных ценных бумаг, конвертируемых в акции, или в результате исполнения обязательств по опционам эмитента:	-	
Государственный регистрационный номер и дата регистрации: 	1-01-00402-А	
Права, предоставляемые акциями их владельцам:
В соответствии с соответствующими пунктами Устава Эмитента:
П. 5.1. Акционеры имеют право:
П. 5.1.1. Каждый акционер имеет право участвовать в собраниях акционеров персонально или через уполномоченного представителя и вносить предложения для обсуждения в соответствии с Уставом Общества.
П. 5.1.2. Получать полную информацию о деятельности Общества, знакомиться с его документацией в объеме и порядке, предусмотренном Федеральным законом "Об акционерных обществах".
П. 5.1.3. Получать часть прибыли от деятельности Общества в форме дивиденда, определяемого в соответствии с настоящим Уставом.
П. 5.1.4. Отчуждать свои акции другим физическим или юридическим лицам без предварительного согласия остальных акционеров.
П. 5.1.5. Избирать и быть избранным в органы управления Общества.
П. 5.2. Каждая акция дает акционерам право одного голоса на всех собраниях акционеров и наравне с другими акциями право на получение дивидендов и соответствующей части имущества Общества при его ликвидации.
П. 5.3. В случае ликвидации Общества его имущество, оставшееся после удовлетворения претензий кредиторов, будет распределяться между держателями акций в соответствии с их долей акций в Уставном капитале.
П. 8.10. Решения общего собрания, принятые с нарушением действующего законодательства или Устава, могут быть оспорены в судебном порядке. Иск может быть предъявлен любым акционером.
Владельцы акций вправе осуществлять иные права, предусмотренные законодательством Российской Федерации.

8.3.Сведения о предыдущих выпусках эмиссионных ценных бумаг эмитента, за исключением акций эмитента.
Все предыдущие выпуски эмиссионных ценных бумаг эмитента являлись выпусками акций

8.4.Сведения о лице (лицах), предоставившем(их) обеспечение по облигациям.
Эмитент не проводил размещение облигаций

8.5.Условия обеспечения исполнения обязательств по облигациям выпуска.
Эмитент не проводил размещение облигаций

8.6.Сведения об организациях, осуществляющих учет прав на эмиссионные ценные бумаг эмитента.
Наименование: открытое акционерное общество “Регистратор-Капитал”
Место нахождения: Российская Федерация, 620027, г. Екатеринбург, ул. Дзержинского д.2 к.27
Почтовый адрес: Российская Федерация, 620041, г. Екатеринбург, пер. Трамвайный, д.15
Тел.: (343) 349-56-06  Факс: (343) 341-56-93
Адрес электронной почты: rk@azkapital.utk.ru
Адрес страницы в сети Интернет, на которой публикуется полный текст отчета: http://rk.utk.ru 
Лицензия:
Номер: 10-000-1-00266
Дата выдачи: 24.12.2002
Срок действия: без ограничения срока действия
Орган, выдавший лицензию: Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг России
Дата, с которой ведение реестра именных ценных бумаг эмитента осуществляется указанным регистратором: 01.04.1996.
Порядок учета и перехода прав на именные эмиссионные ценные бумаги регулируется главой VI Федерального закона "Об акционерных обществах", статьями 8 и 29 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", Положением о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденным Постановлением ФКЦБ России от 02.10.97 № 27.
	Держателем реестра общества является независимая специализированная организация, являющаяся профессиональным участником рынка ценных бумаг и осуществляющая деятельность по ведению реестра.
Лицу, допустившему ненадлежащее исполнение порядка поддержания системы ведения и составления реестра и нарушение форм отчетности (эмитенту, регистратору, депозитарию, владельцу), может быть предъявлен иск о возмещении ущерба (включая упущенную выгоду), возникшего из невозможности осуществить права, закрепленные ценными бумагами.
Держатель реестра обязан по требованию владельца или лица, действующего от его имени, а также номинального держателя ценных бумаг предоставить выписку из системы ведения реестра по его лицевому счету в течение пяти рабочих дней. Владелец ценных бумаг не имеет права требовать включения в выписку из системы ведения реестра не относящейся к нему информации, в том числе информации о других владельцах ценных бумаг и количестве принадлежащих им ценных бумаг.
Выпиской из системы ведения реестра является документ, выдаваемый держателем реестра с указанием владельца лицевого счета, количества ценных бумаг каждого выпуска, числящихся на этом счете в момент выдачи выписки, фактов их обременения обязательствами, а также иной информации, относящейся к этим бумагам.
	Выписка из системы ведения реестра должна содержать отметку о всех ограничениях или фактах обременения ценных бумаг, на которые выдается выписка, обязательствами, зафиксированных на дату составления в системе ведения реестра.
В обязанности держателя реестра входит:
	открыть каждому владельцу, изъявившему желание быть зарегистрированным у держателя реестра, а также номинальному держателю ценных бумаг лицевой счет в системе ведения реестра на основании уведомления об уступке требования или распоряжения о передаче ценных бумаг, а при размещении эмиссионных ценных бумаг - на основании уведомления продавца ценных бумаг;
вносить в систему ведения реестра все необходимые изменения и дополнения;
производить операции на лицевых счетах владельцев и номинальных держателей ценных бумаг только по их поручению;
доводить до зарегистрированных лиц информацию, предоставляемую эмитентом;
предоставлять зарегистрированным в системе ведения реестра владельцам и номинальным держателям ценных бумаг, владеющим более 1 процента голосующих акций эмитента, данные из реестра об имени (наименовании) зарегистрированных в реестре владельцев и о количестве, категории и номинальной стоимости принадлежащих им ценных бумаг;
	информировать зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев и номинальных держателей ценных бумаг о правах, закрепленных ценными бумагами, и о способах и порядке осуществления этих прав;
строго соблюдать порядок передачи системы ведения реестра при расторжении договора с эмитентом.
Держатель реестра вносит изменения в систему ведения реестра на основании:
	1) распоряжения владельца о передаче ценных бумаг, или лица, действующего от его имени, или номинального держателя ценных бумаг, который зарегистрирован в системе ведения реестра в соответствии с правилами ведения реестра, установленными законодательством Российской Федерации;
2) иных документов, подтверждающих переход права собственности на ценные бумаги в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.
Отказ от внесения записи в систему ведения реестра или уклонение от такой записи, в том числе в отношении добросовестного приобретателя, не допускается, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.
Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю:
в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.
Осуществление прав по именным бездокументарным эмиссионным ценным бумагам производится эмитентом в отношении лиц, указанных в системе ведения реестра.
	В случае, если данные о новом владельце такой ценной бумаги не были сообщены держателю реестра данного выпуска или номинальному держателю ценной бумаги к моменту закрытия реестра для исполнения обязательств эмитента, составляющих ценную бумагу (голосование, получение дохода и другие), исполнение обязательств по отношению к владельцу, зарегистрированному в реестре в момент его закрытия, признается надлежащим. Ответственность за своевременное уведомление лежит на приобретателе ценной бумаги.
	Подлинность подписи физических лиц на документах о переходе прав на ценные бумаги и прав, закрепленных ценными бумагами (за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации), могут быть заверены нотариально или профессиональным участником рынка ценных бумаг.

8.7.Сведения о законодательных актах, регулирующих вопросы импорта и экспорта капитала, которые могут повлиять на выплату дивидендов, процентов и других платежей нерезидентам.
Закон РФ от 09.10.1992 г. № 3615-1 “О валютном регулировании и валютном контроле”.
Письмо МНС РФ от 16.06.2003 № РД-6-23/664 “О порядке применения статьи “Дивиденды” отдельных соглашений об избежании двойного налогообложения”
Приказ МНС РФ от 20.12.2002 № БГ-3-02/729 “Об утверждении методических рекомендаций по применению главы 25 "“Налог на прибыль организаций” части второй Налогового кодекса РФ”.
Постановление Правительства РФ от 09.06.2001 № 456 “О заключении соглашений между Правительством РФ и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений”.
Конвенции и соглашения об избежании двойного налогообложения.

8.8.Описание порядка налогообложения доходов по размещенным эмиссионным ценным бумагам эмитента.
Доходы по ценным бумагам относятся к доходам от источников в Российской федерации (ст. 208 НК РФ) и являются объектом налогообложения для физических лиц (как являющихся налоговыми резидентами Российской Федерации, так и не являющимися таковыми, но получающих доходы от источников в Российской Федерации) (ст. 209 НК РФ).
	При расчете налога на доходы физических лиц налоговая база определяется отдельно по каждому виду доходов, в отношении которых установлены различные налоговые ставки (п.2, ст. 210 НК).

Видами доходов по ценным бумагам являются:
-	доходы по операциям с ценными бумагами;
-	доходы от долевого участия в организации полученных в виде дивидендов.

Сумма налога на доходы физических лиц в отношении доходов от долевого участия в организации, полученных в виде дивидендов, определяется и уплачивается организацией, выплачивающей дивиденды и признаваемой налоговым агентом, отдельно по каждому налогоплательщику применительно к каждой выплате указанных доходов по следующим ставкам 9 процентов (для физических лиц-резидентов РФ) или 30 процентов (для физических лиц-нерезидентов РФ).

Налогообложение доходов по операциям с ценными бумагами осуществляется в соответствии со ст. 214.1 НК РФ.
При определении налоговой базы по доходам по операциям с ценными бумагами  учитываются доходы, полученные по следующим операциям:
	купли - продажи ценных бумаг, обращающихся на неорганизованном рынке ценных бумаг;
	купли - продажи ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг.
	Доход (убыток) по операциям купли-продажи ценных бумаг определяется как сумма доходов по совокупности сделок с ценными бумагами соответствующей категории, совершенных в течение налогового периода, за вычетом суммы убытков.
Доход (убыток) по операциям купли-продажи ценных бумаг определяется как разница между суммами доходов, полученными от реализации ценных бумаг, и документально подтвержденными расходами на приобретение, реализацию и хранение ценных бумаг, фактически произведенными налогоплательщиком либо имущественными вычетами, принимаемыми в уменьшение доходов от сделки купли-продажи.
К указанным расходам относятся:
суммы, уплачиваемые продавцу в соответствии с договором;
оплата услуг, оказываемых депозитарием;
комиссионные отчисления профессиональным участникам рынка ценных бумаг, скидка, уплачиваемая (возмещаемая) управляющей компании паевого инвестиционного фонда при продаже (погашении) инвестором инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда, определяемая в соответствии с порядком, установленным законодательством Российской Федерации об инвестиционных фондах;
биржевой сбор (комиссия);
оплата услуг регистратора;
другие расходы, непосредственно связанные с куплей, продажей и хранением ценных бумаг, произведенные за услуги, оказываемые профессиональными участниками рынка ценных бумаг в рамках их профессиональной деятельности.
	В случае, если расходы налогоплательщика не могут быть подтверждены документально, он вправе воспользоваться имущественным налоговым вычетом, предусмотренным абзацем первым подпункта 1 пункта 1 статьи 220 Налогового Кодекса: в сумме, полученной в налоговом периоде от продажи ценных бумаг, но не превышающей 125 000 рублей, если ценные бумаги находились в собственности налогоплательщика менее 3-х лет .
Имущественный налоговый вычет или вычет в размере фактически произведенных и документально подтвержденных расходов предоставляется налогоплательщику при расчете и уплате налога в бюджет у источника выплаты дохода (брокера, доверительного управляющего или у иного лица, совершающего операции по договору поручения или по иному подобному договору в пользу налогоплательщика) либо по окончании налогового периода при подаче налоговой декларации в налоговый орган.
	Доходы физических лиц по операциям с ценными бумагами облагаются по ставке 13 процентов (для физических лиц-резидентов РФ) или 30 процентов (для физических лиц-нерезидентов РФ).

Налогообложение доходов по ценным бумагам для юридических лиц осуществляется в соответствии с главой 25 Налогового Кодекса “Налог на прибыль организаций”.
Доходы юридических лиц по ценным бумагам включаются в налогооблагаемую базу по налогу на прибыль (как для российских организаций, так и для иностранных организаций осуществляющих свою деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства и (или) получающих доходы от источников в Российской Федерации).
Налоговая база по операциям с ценными бумагами определяется налогоплательщиком отдельно, за исключением налоговой базы по операциям с ценными бумагами, определяемой профессиональными участниками рынка ценных бумаг. При этом налогоплательщики (за исключением профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую деятельность) определяют налоговую базу по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, отдельно от налоговой базы по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.
Доходы налогоплательщика от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг определяются исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги, выплаченной налогоплательщику эмитентом. 
Для ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке для целей налогообложения принимается рыночная цена ценных бумаг. Рыночной ценой ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки. 
В отношении ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения принимается фактическая цена реализации или иного выбытия данных ценных бумаг при выполнении хотя бы одного из следующих условий:
1) если фактическая цена соответствующей сделки находится в интервале цен по аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаге, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев; 
2) если отклонение фактической цены соответствующей сделки находится в пределах 20 процентов в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги, рассчитанной организатором торговли на рынке ценных бумаг в соответствии с установленными им правилами по итогам торгов на дату заключения такой сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев. 
В случае отсутствия информации о результатах торгов по аналогичным (идентичным, однородным) ценным бумагам фактическая цена сделки принимается для целей налогообложения, если указанная цена отличается не более чем на 20 процентов от расчетной цены этой ценной бумаги, которая может быть определена на дату заключения сделки с ценной бумагой с учетом конкретных условий заключенной сделки, особенностей обращения и цены ценной бумаги и иных показателей, информация о которых может служить основанием для такого расчета. В частности, для определения расчетной цены акции может быть использована стоимость чистых активов эмитента, приходящаяся на соответствующую акцию, для определения расчетной цены долговой ценной бумаги может быть использована рыночная величина ставки ссудного процента на соответствующий срок в соответствующей валюте. 
Налогоплательщик - акционер, реализующий акции, полученные им при увеличении уставного капитала акционерного общества, определяет доход как разницу между ценой реализации и первоначально оплаченной стоимостью акции, скорректированной с учетом изменения количества акций в результате увеличения уставного капитала.
При определении налоговой базы сумма доходов по операциям с ценными бумагами уменьшается на сумму фактически произведенных расходов, связанных с реализацией (выбытием) ценных бумаг.
Расходы при реализации (или ином выбытии) ценных бумаг определяются исходя из цены приобретения ценной бумаги (включая расходы на ее приобретение) и затрат на ее реализацию.
Налогоплательщики, получившие убыток (убытки) от операций с ценными бумагами в предыдущем налоговом периоде или в предыдущие налоговые периоды, вправе уменьшить налоговую базу, полученную по операциям с ценными бумагами в отчетном (налоговом) периоде (перенести указанные убытки на будущее) (данное положение не распространяется на профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую деятельность). 
Налогоплательщики (включая банки), осуществляющие дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг, при определении налоговой базы и переносе убытка на будущее формируют налоговую базу и определяют сумму убытка, подлежащего переносу на будущее с учетом всех доходов (расходов) и суммы убытка, которые получены от осуществления предпринимательской деятельности.
Налоговая ставка на доходы по операциям с ценными бумагами для российских организаций устанавливается  в размере 24 процентов. При этом:
сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 6,5 процентов, зачисляется в федеральный бюджет;
сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 17,5 процентов, зачисляется в бюджеты субъектов Российской Федерации;
Налоговая ставка на доходы иностранных организаций, не связанные с деятельностью в Российской Федерации через постоянное представительство, устанавливаются в размере  20 процентов.
 Статья 275 НК РФ определяет порядок формирования налоговой базы по доходам юридических лиц от долевого участия в других организациях
	Российская организация, выплачивающая дивиденды признается налоговым агентом и на нее возлагается обязанность по уплате налога на доходы других организаций от участия в ее уставном капитале.
В случае, если российская организация - налоговый агент выплачивает дивиденды другой российской организации общая сумма налога определяется как произведение ставки налога, установленной подпунктом 1 пункта 3 статьи 284 Налогового Кодекса (9 процентов), и разницы между суммой дивидендов, подлежащих распределению между акционерами в текущем налоговом периоде, уменьшенной на суммы дивидендов, подлежащих выплате налоговым агентом в текущем налоговом периоде, и суммой дивидендов, полученных самим налоговым агентом в текущем отчетном (налоговом) периоде и предыдущем отчетном (налоговом) периоде, если данные суммы дивидендов ранее не участвовали в расчете при определении облагаемого налогом дохода в виде дивидендов. В случае, если полученная разница отрицательна, обязанность по уплате налога не возникает и возмещение из бюджета не производится.
В случае, если российская организация - налоговый агент выплачивает дивиденды иностранной организации налоговая база налогоплательщика - получателя дивидендов по каждой такой выплате определяется как сумма выплачиваемых дивидендов и к ней применяется ставка 15 процентов.

8.9.Сведения об объявленных (начисленных) и о выплаченных дивидендах по акциям эмитента, а также о доходах по облигациям эмитента. 
За 5 последних завершенных финансовых года дивиденды по акциям эмитента не объявлялись и не выплачивались

8.10.Иные сведения.
Иных сведений, имеющих существенное значение, нет